Comentarii

Cum faci bani din investiţii în aur

28.7.2010 09:05

Preţul aurului a crescut constant în ultimii ani, în iunie atingându-se recordul de 1.257 de dolari pentru o uncie de aur. Creşterea preţului este strâns legată de evoluţia nefavorabilă a economiilor mondiale, mulţi găsind în aur un acoperiş împotriva riscurilor inflaţiei, deflaţiei sau deprecierii valutare acute.
 

Analiştii Erste Bank văd o apreciere considerabilă a aurului în următorii doi ani, metalul galben fiind considerat de către investitori cel mai bun activ. Aceştia cred că aurul va creşte până la 1.600 de dolari pe uncie în următorul an şi la 2.300 de dolari pe uncie pe termen mediu.

Din 2001, preţul aurului a crescut de aproape cinci ori, având un ritm mediu de creştere anuală de 13,5%. Aprecierea, deşi considerabilă, nu este văzută ca una sustenabilă în piaţă, dar acest lucru s-ar putea schimba în scurt timp, după ce mai multe bănci centrale (cum sunt cele din India, Arabia Saudită sau China) au trecut la achiziţia masivă de aur.

Cei de la Erste insistă asupra faptului că preţul actual al aurului nu are în spate o situaţie speculativă şi recomandă aurul ca garanţie pentru portofoliu. De regulă, vara este cea mai bună perioadă pentru achiziţia de aur, în special luna iunie.

Analiştii băncii austriece mai adaugă faptul că cererea de aur a crescut constant în ultimii ani, numai în 2009 aceasta ridicându-se la 1.270 tone. De altfel, chiar şi fondurile de hedging încep să acorde o pondere tot mai mare aurului în alocarea activelor.

Modalităţile de a investi în aur variază de la deţinerea fizică a unei cantităţi de aur – în general, sub formă de ligouri şi monede – până la folosirea instrumentelor financiare speculative.

Aurul sub formă de lingouri şi monede reprezintă poate cel mai bine cunoscut mod de a investi în acest metal preţios. Aurul sub formă de lingouri are o puritate de 99,99% (24 carate) şi este de regulă vândut direct de către bănci sau de către comercianţii specializaţi de aur. Greutatea lingourilor variază de la 10 grame până la 12,5 kilograme (400 de uncii).

Aurul vândut sub formă de lingouri vine cu un certificat care atestă autencitatea acestuia.

Mai populare printre cei care doresc să achiziţioneze aur fizic sunt monedele, în special aşa-numitele bullion coins (echivalentul lingoului). Monedele de tip bullion nu au o valoare numismatică deosebită, deşi prima pe care o poartă poate creşte dacă oferta este slabă. Cele mai cunoscute astfel de monede sunt Krugerrand, bătute în Africa de Sud, cu o puritate de 91,67% (22 k). Greutatea acesora variază de la 0,1 uncii la o uncie.

Alte monede cunoscute de tip bullion sunt Canadian Maple Leaf (24 carate), Australian Gold Nugget (24 k), Britannia (22 k) şi American Gold Eagle (22 k).

Investiţia în aur fizic presupune însă o serie de costuri adiacente, cum ar fi cel cu stocarea. Lingourile sau monedele trebuiesc ţinute la un loc sigur, de regulă un seif, dacă păstrarea acestora se face acasă. Cei care deţin cantităţi mari preferă să îşi ţină aurul în bănci, care pun la dispoziţie casete de valori sau seifuri.

Băncile şi comercianţii de aur fizic adaugă de regulă 4-5% peste cotaţia aurului la costul unui lingou sau a unei monede.

În România, lingouri cât şi monede de aur pot fi cumpărate de la Piraeus Bank. Banca vinde lingouri din aur de 24 k (puritate 99,99%) cu certificate elveţiene. Lingourile disponibile cântăresc 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 grame şi 1 kilogram.

Singura monedă vândută de Piraeus Bank este British Sovereign, ce cântăreşte 7,98 grame şi are o puritate de 91,67% (22 k). Moneda britanică are şi o oarecare valoare numismatică, fiind mai bine cotată decât Krugerrandul sud-african.

Pireaus oferă celor care plătesc în plus posibilitatea de a stoca aurul în tezaurul băncii, precum şi buy-back – clientul poate vinde aurul înapoi băncii la preţul de piaţă din acel moment. Pentru asta, clientul trebuie să îşi deschidă un cont curent (la care comisionul de admnistrare e de 3 lei/lună) şi să apeleze la serviciile de custodie ale băncii (care costă lunar 0,1% din valoarea în lei a aurului tezaurizat, plus TVA), iar când îi vinde băncii înapoi aurul, plăteşte 35 lei pe tranzacţie.

Tranzacţiile cu aur pentru investiţii (aur ce depăşeşte puritatea de 99,5% pentru ligouri şi 90% pentru monede) sunt scutite de la plata TVA în Uniunea Europeană, inclusiv în România.

Investiţiile în aur fizic sunt de regulă căutate de către cei care sunt dispuşi să-şi imobilizeze o parte din bani pentru o perioadă mai lungă, altfel cei care aleg să investească în aur o fac pe pieţele financiare, spune Mihai Nichişoiu, analist pieţe internaţionale la Tradeville.

“Alegerea modului de a investi depinde de mulţi factori, printre care gradul de sofisticare al investitorului şi profilul de risc al acestuia. Investiţia în aur fizic priveşte mai degrabă un orizont lung de timp, datorită costurilor asociate stocării. Tranzacţionarea pe pieţele financiare ataşează costuri mai reduse, fiind mai potrivită speculaţiilor pe termen scurt şi mediu”, spune Nichişoiu.

Cei care doresc să fie activi pe piaţa aurului pot alege produsele financiare speculative, care au costuri de tranzacţionare reduse şi pot oferi marje de profit consistenete pe temen scurt.

Platforma Startrade 360 de la Tradeville permite efectuarea de tranzacţii pe aur cu marje începând de la 1%. Marja se aplică la preţul aurului de pe piaţa spot, cantitatea minimă ce poate fi tranzacţionată fiind de 1 uncie. Altfel spus, dacă preţul curent al aurului este de 1.200 dolari pe uncie, atunci suma minimă cu care se poate intra în tranzacţie este 12 dolari.

“În cei mai simpli termeni, tranzacţionarea în marjă presupune abilitatea de a deschide o poziţie de cumpărare (sau vânzare) fără ca investitorul / speculatorul să dispună de toţi banii necesari acoperirii valorii poziţiei, ci doar de o suma echivalentă unui anumit procent din valoarea poziţiei”, spune analistul Tradeville.

Traderii pot alege să speculeze pe cotaţia aurului pe piaţa Forex (XAU/USD), sau acţiuni în fondurilor de tranzacţionare listate pe bursă care următesc cotaţia aurului (Gold Exchange Traded Funds - GETF). Fondurile au o rezervă de aur ce poate ajunge la câteva mii de tone, ceea ce face ca valoarea de piaţă a acestora să fluctueze în funcţie de cotaţia aurului.

Aurul a oferit în ultimii ani randamente bune investitorilor, mai ales celor care au luat poziţii long, dar evoluţia trecută a pieţei nu este o garanţie pentru viitor.

“Pe parcursul ultimilor ani, cotaţiile aurului s-au încadrat pe un trend ascendent ale cărui caracteristici sunt deja indicative pentru un exces speculativ. Desigur, această tendinţă a oferit randamente remarcabile celor care au cumparat aur pe termen lung. Nu există garanţia că aceasta performanţă se va repeta in viitor”, spune Nichişoiu.

Potrivit acestuia, un număr important de clienţi Tradeville aleg să joace pe aur, atraşi de oportunităţile excelente din ultimii ani. Acesta recomandă celor care doresc să investească în aur să se informeze temeinc, pentru că aurul este un activ complex, iar speculaţiile pe pieţele financiare pot fi riscante.

“Aurul prezintă multe particularităţi în raport cu alte instrumente financiare tradiţionale, iar modalităţtile de investiţie şi speculaţie sunt extrem de diverse. Totodată, riscurile stocării fizice sau ale tranzacţionării trebuie analizate cu mare atenţie”, spune analistul.

Cei care doresc să vadă practic cum funcţionează sistemul de tranzacţionare îşi pot deschide un cont demo la una dintre platformele oferite de casele de brokeraj online din România.

Alte comentarii