Podjetniške novice

ČSOB IPO - povzetek

4.2.2010 09:27

Sektor: Finance Podsektor: Bančništvo Opis: Československá obchodní banka (ČSOB) ima v Češki republiki vlogo univerzalne banke. Ustanovila jo je država leta 1964 kot banko za storitve na področju financiranja zunanje trgovine in prostovalutnih operacij. Junija 1999 je bila banka privatizirana – njen majoritni lastnik je postala belgijska banka KBC Bank, ki je del skupine KBC. ČSOB se osredotoča na štiri glavne segmente: fizične osebe (retail klientela), mala in srednje velike podjetja, korporacijska klientela in nebančne finančne institucije, finančni trgi ter zasebno bančništvo. V retail bančništvu v ČR je družba dejavna pod dvema poslovnima znamkama – ČSOB in Poštovní spořitelna, ki za svojo dejavnost izkorišča široko mrežo Češke pošte. Za stranke ČSOB skrbi 246 poslovalnic, za stranke Poštovní spořitelne pa 51 Finančnih center PS in cca 3 320 poslovalnic Češke pošte. ČSOB in Poštovní spořitelna svoje storitve nudijo tudi preko distribucijskih poti v okviru ČSOB in preko direktnega bančništva. Osnovni kapital je 5 855 000 000 CZK. Po obsegu aktiv je ČSOB največja banka v ČR. Predvidevani parametri IPO: • Vstop IPO: marec - maj 2010 (generalni direktor BCPP Petr Koblic izrazil subjektivno pričakovanje za obdobje konec marca oz. začetek aprila) • Ponujani delež: 30 až 40 % (ocena 40 do 60 mld CZK) • Teža oz. delež v indeksu PX: 8 do 15 % • Menedžerji emisije: Goldman Sachs, JP Morgan, Credit Suisse in Morgan Stanley Komentar: GR za 3Q 2009: skupina ČSOB je za prvih devet mesecev leta 2009 objavila čisti dobiček v višini 9,188 mld CZK. Čisti dobiček brez izrednih vplivov je medletno nižji za 15 %, obratovalni donosi so zrasli za 3 %, obratovalni stroški so medletno ostali nespremenjeni, stroški za kreditno tveganje pa so močno narasli. Efektivnost se je v medletni primerjavi povečevala, razmerje odhodki/donosi se je znižalo na 43,6 %. Obsegi poslovnih dejavnosti so rasli, čeprav počasneje kot v preteklih letih. Kreditni portfelj je medletno zrasel za 5 % na 408,5 mld CZK. Vlaganja strank so bila za 2 % višja, skupni AUM (Asset Under Management – lastnina v upravljanju) in depoziti pa so se znižali za 2 % na 701,1 mld CZK. ČSOB je likvidnost povečala s deležem krediti/vlaganja v višini 67,6 % in moč kapitala z razmerjem kapitalske ustreznosti v višini 12,3 % na konsolidirani osnovi. 13. novembra 2009 je rating agencija Moody’s držala dolgoročni rating A1 in kratkoročni Prime-1, Fitch je ocenila ČSOB z dolgoročnim ratingom A- in kratkoročnim ratingom F2. Za emisijo bo zanimanje predvsem zaradi močnega položaja družbe na češkem bančnem trgu in tudi zaradi predvidevane precejšnje teže v indeksu PX. ČSOB naj bi se pridružila k sedanjim blue chips praške borze ČEZ, ERSTE, KB in TELEFONICA O2. Lahko torej predvidevamo, da se lahko del sredstev institucionalnih investitorjev iz drugih bančnih emisij (ERSTE in predvsem KB) premesti v ČSOB. Čeprav družba še ni deklarirala dividendo, po vsej verjetnosti bo želela konkuriratim drugim postavkam v SPADu in bo dividendo izplačevala (njen obseg bo mogoče rahlo konzervativen).

Druge novice