USA
Adósság-félelmek, költségvetési hiányok, globális piaci korrekció

A részvénypiacok sikeresen kezdték a hetet. Néhány szektornak is jól ment, amelyek az utóbbi időben a legnagyobb veszteséget könyvelték el. Alapanyag szektor 3,7%-al emelkedett. A befektetők ismét érdeklődést mutattak a nemesfémtermelő részvények iránt. Arany áfrolyama közel 2%-ot erősödött és 1100 USD érték felett zárt.  Pozitív hangulatot elősegítette az Exxon Mobil (XOM) jó gazdasági eredménye. Visszatért a növekedési fázisba a félvezető-ágazat is, ehhez hozzájárult a hír, hogy decemberben a chip eladások 29%-al nőttek. A makroadatok közül az ipari beszerzési menedzserindex januárban 58,4 pontra erősödött (ötéves maximum), míg a piaci becslés 55,4 pont volt. A decemberi építési kiadások 1,2%-al csökkentek, a piaci várakozás csupán 0,5%-os csökkenés volt. Fogyasztói kiadások decemberben 0,2%-al nőttek, szemben a becsült 0,7%-al, az elemzői várakozás pedig 0,3%-os növekedés volt. A személyes kiadások árindexe a várakozásoknak megfelelően 0,1%-al nőtt. Obama elnök a kongresszus elé tárta 3,8 milliárd USD-s költségvetést, amelynek célja a munkanélküliség csökkentése, a GDP kalkulált szintje +2,7%, míg a munkanélküliség 10%. Keddi napon a piacok folytatták a növekedést és sorban a második nap több mint 1%-os nyereséget könyvelhettek el, különösen jól ment a konglomerátumoknak, egészségügynek és az iparnak. Több, mint 1%-os felértékelődés volt a fogyasztási cikkek, a pénzügy, az alapanyag és a technológia szektorában. A CRB Commodity index 1,9%-ot erősödött, ami a legmagasabb napi erősödés az elmúlt hónapban. Házak értékesítése decemberben a várakozásnak megfelelően 1%-al nőtt. Évközben az eladások 10,5%-al nőttek összehasonlítva a novemberi 19,3%-os növekedéssel.

A hét közepén az előző két nap növekedése megállt, hiányoztak a jelentősebb vételi impulzusok. Az egészségügyre a Pfizer (PFE) gazdasági eredményeinek jelentése volt hatással. A társaságok nyereségei nem érték el a befektetők várakozásait és a kibocsátott kilátások is nyugtalanítóknak bizonyultak. A Toyota Motor (TM) japán autógyártó részvényei 6%-kal gyengültek a javításra vonatkozó visszahívások miatt. After hours a Cisco Systems (CSCO) jelentette gazdasági eredményeit, s meghaladta az elemzők várakozásait. Hasonlóan jó eredményekkel érkezett a Visa (V). Az eddig jelentett társaságok több mint ?-e a nyereség tekintetében meghaladták az elemzői várakozásokat, s a helyzet javulására ezen a téren már a második eredmény-időszak alkalmával kerül sor. Azonban, csak megközelítőleg a társaságok 30%-a mutatta a bevételek növekedését, s ez nyugtalanítja a befektetőket, amikor éppen a bevételek növekedése jelezné a gazdaság széles értelemben vett növekedését. A szolgáltatások beszerzői menedzser-indexe januárban 50,5 pontra növekedett az előzőleg felülvizsgált 49,8 ponttal szemben, az elemzők 51 pontra való növekedést vártak. A magánszektor munkahelyeinek száma januárban 22 ezerrel csökkent, mely 2008 febr. óta a legjobb eredmény – amikor a munkahelyek száma csökkenni kezdett. A piac becslése 30 e. csökkenésről szólt. 
A hét végén a piacok jelentősen csökkentek. A részvények búcsút mondhattak több, mint kétszázalékos nyereségeiknek, melyeket az első két kereskedési nap folyamán szereztek. A piacokon ismét erőteljesen nőtt a feszültség. A VIX volatilitás-indexe, mely a piaci félelem egyfajta indikátora, több mint 20%-kal erősödött. Már az európai kereskedést is fokozottan negatív hangulat uralta, egyre nőnek az aggodalmak az országok eladósodásával kapcsolatban – ilyen például Görögország, Spanyolország és Portugália, Olaszországot illetően is hallani spekulációkat. A spanyol kormány növelte az állami költségvetési hiány kilátásait a 2010 - 2012 időszakra. A munkanélküli segélyért folyamodó új kérelmek száma a múlt héten 480 ezerre növekedett, míg a közgazdászok csupán 455 e. növekedést becsültek. A munka termelékenysége az iparban 4Q alatt 6,2%-kal növekedett, míg a piaci várakozás 6,5% növekedés volt. Az előző adatot lefelé módosították, az eredeti 8,1% százalékról 7,2%-ra. Legalább a gyári megrendelések növekedtek decemberben, 1%-kal, a piac csupán 0,5% növekedést becsült.

A pénteki kereskedés a munkaerőpiaci makrókat követően (Nonfarm Payrolls, munkanélküliség), az eladások és a short-covering rally után a következő index-értékeken zárt: DJIA 10012,20 pont, Nasdaq Comp. 2141,12 pont és SP 500 1066,19 pont. Az indexek heti gyengülése: DJIA -0,6%, Nasdaq Comp. -0,3% és SP 500 -0,7%.

Az árupiacokon a kereskedés első felében bizonyos stabilizáció mutatkozott, majd az árak jóval délebbre mozdultak. Az arany ára így 3havi minimumára került, 1050 alá. Az US nyersolaj röviden 70 USD alatt is kereskedett, azaz idén a legalacsonyabb szinten. Az északi-tengeri Brent az említett határ alá esett, 4havi minimumára. Az esés oka elsősorban az erősödő dollár volt, mely az EUR-val szemben 7havi maximumát érte el, amikor már az 1,36 határt ostromolta. A tavalyi novemberi minimumai óta így már 10 %-kal erősödött. A cseh korona így főleg a dollárral szemben került eladási nyomás alá, és azzal szemben 7havi minimumot ért el. A hetet megközelítőleg a következő értékeken zárta: 19,20 Kč/USD, 26,15 Kč/EUR, ill. 29,95 Kč/GBP.

Csehország
A hazai piac sem tudott védekezni a nemzetközi negatív hangulattal szemben, legfőképp a hét utolsó két napjában voltak komoly eladások. PX index heti teljesítménye -7% és 1094,3 ponton zárt, ami a legalacsonyabb az elmúlt hat hónapban. Az idei maximumától számítva 130 pontot vesztett. Tekintettel a bejelentett eladási árakra a termelés jelentősen csökkent az NWR esetében, amit tovább erősített BofAML leminősítése, ami eddig az ideig a legoptimistább részvénynek volt tekinthető a piacon. Lefelé vette az irányt a piacvezető CEZ is, ami az utóbbi időben 920 CZK-ról esett vissza. A nemzetközi eladói nyomás a bankszektorban megmutatkozott az ERSTE részvényein is. A konkurencia „KB” péntekig tartotta magát, azonban a záráskor annál nagyobb mértékben csökkent az értéke. Kb 4 hónapos maximumot a hét folyamán először a PEGAS és TELEFONICA O2 ért el, végül ezek a részvények sem menekültek a negatív hangulattól. 2009-es év első gazdasági eredményeit az UNIPETROL hozta, de nem volt pozitív meglepetés. SPAD-ban új részvény debütált, a technológiai KITD társaság, de a kereskedés volumene siralmas volt.