USA
A piac korrigál, a gazdasági eredmények nem nyújtanak megfelelő ösztönzést

Az USA részvénypiacok a kereskedés elején végre megtörték a veszteségek sorozatát, és jelentős csökkenések napjait követően, legalább egy mérsékelt volatilis erősödést tudtak mutatni. A piaczárás után az Apple (AAPL) hozta nyilvánosságra gazdasági eredményeit. A fiskális 1Q alatti nyereség 50%-kal (yoy) növekedett. A nyereség és a bevételek is meghaladták az elemzői várakozást, az Apple a kilátásokon is javított. A piac nyitása előtt jó eredményekkel érkezett az AK Steel (AKS) acélipari társaság, a részvényei ennek nyomán 5,4%-kal erősödtek. A versenytárs U.S. Steel (X) 2,2%-os növekedést ért el. A piacot bizonyos mértékben támogatta az is, hogy mérséklődtek a  FED elnök B. Bernanke újraválasztásával kapcsolatos aggodalmak. Spekulációk jelentek meg, melyek szerint a munkáját bíráló demokraták számának növekedésével nem biztos, hogy megbízása megerősítésre kerül a következő ciklusra is. A befektetőket nem tette boldoggá a meglévő házak értékesítéseinek adata, decemberben 16,7%-kal 5,45 mil.-ra csökkent. A várakozás csupán 5,9 mil. egységre való csökkenésről szólt.
Kedden reggel kedvezőtlen hír érkezett Ázsiából. A G. Sachs leminősítette a kínai bankok részvényeit ("buy" - "neutral"), a gazdaság növekedésének lassulását, egyúttal a pénz-hitelezés költségeinek növekedését várja. A piacokat idegesség jellemezte, mely főleg a kereskedési nap végén nyilvánult meg. Ismét láthattunk jó gazdasági eredményeket is, melyeknek azonban most nincsen annyi erejük, hogy a piacokat meggyőző nyereségekhez segítsék. Azonban, a fogyasztói bizalom januárban 55,9 pontra növekedett, a decemberi 53,6 pontról. Továbbá, a S&P Case Shiller Home Composite 20 novemberben 0,24%-kal emelkedett, míg a közgazdászok 0,3% növekedést vártak.

A részvények a nap folyamán negatívan reagáltak a vártnál rosszabb ingatlanpiaci makró-adatokra. Az új házak értékesítései decemberben 7,6%-kal, 342 ezer egységre csökkentek, míg az elemzők 3%-os, 366 ezer egységre való növekedést vártak. Azonban, miután nyilvánosságra került a FED döntése a kamatlábakról (valamint az azt kísérő nyilatkozat), a részvények erősödni kezdtek és a fő részvényindexek így végül szilárd nyereségeket értek el. A befektetők kedvezően fogadták az Apple (AAPL) új termékét, az iPad-ot, a részvények és a szektor is erősödtek. A Research In Motion (RIMM) és az Amazon.com (AMZN) erősödése 3,39% illetve 2,74%. A kereskedés zárásakor a figyelem a FED-ülésre és a kamatlábakat érintő döntésre összpontosult. A várakozással összhangban a FED az alapkamatlábat 0 - 0,25% tartományban hagyta. Pozitív hír volt, hogy az ingatlanpiacot támogató program egészen márciusig folytatódik - a feltételezéseknek megfelelően. Azonban, a FED egyúttal nyilatkozatában azt is elmondta, hogy a jövőben korlátozná a piac segítségére irányuló hasonló programokat. A FED arról is beszélt, hogy a gazdaság kezd élénkülni, azonban nem mutat olyan fellendülést, mely indokolná a kamatlábak emelését. Ez minden bizonnyal az volt, amit a befektetők hallani akartak.
Csütörtökön, a kereskedés második felében a majdnem kétszázalékos veszteségek részben korrigáltak,azonban a fő részvényindexek a vörös ugyanolyan mély árnyalatában zártak, és a 09 novembere óta legalacsonyabb szintekre estek. A részvénypiacok az utóbbi néhány nap során jelentős korrekciót mutatnak. A piacon jelentős bizonytalanság érezhető. Jobb eredményeket jelentettek például a Procter & Gamble (PG) és 3M (MMM) társaságok. A befektetők a finn mobiltelefon-gyártó Nokia (NOK) gazdasági eredményeit is örömmel fogadták. A munkanélküli segélyért folyamodó új kérelmek száma a múlt héten elérte a 470 ezer szintet, míg a befektetők átlagosan csupán 450 ezer értékre számítottak. A folyamatos kérelmek 4,602 mil.-ra növekedtek, a piac becslése 4,593 mil. volt. A tartós fogyasztási cikkek megrendelései decemberben 0,3%-kal növekedtek, míg az elemzők 2,0% növekedést vártak.

A hét végén a piacok a fontos makrókat (GDP, Chicago PMI, Un. Michigan Sentiment) és a további gazdasági eredményeket követően ismét korrigálva, a következő értékeken zárták: DJIA 10067 pont, Nasdaq Comp. 2147,35 pont és SP 500 1073,87 pont. A havi teljesítmény gyengének bizonyult, a számok tükrében: DJIA -3,5%, Nasdaq Comp. -5,4% és SP 500 -3,7%.

Az árupiacokon a kőolajárak folytatták a csökkenést, havi minimumot érve el. Az US kőolaj már 75 USD határ alatt kereskedett, az északi-tengeri Brent ráadásul 71 USD közelébe is került. Az arany ára 1075 USD, azaz több mint 2 havi minimuma alá is került.  Az arany a hetet 1080 USD szint közelében zárta. Az árucikkek áraira az erősödő dollár gyakorolt nyomást, mely, az EUR-val szemben áttörte az 1,4 határt, s így több mint fél évre vonatkozóan a legerősebb volt. Ez a cseh korona fejlődésében is tükröződött, mely a dollárral szemben féléves minimumát érte el, 18,85 Kč/USD szinten. A font esetében is néhányhavi minimumot figyelhettünk meg, jelentősen 30 Kč/GBP szint felett kereskedett. A hetet a korona megközelítőleg a következő értékeken zárta: 18,80 Kč/USD, 26,20 Kč/EUR resp. 30,15 Kč/GBP.

Csehország

A cseh piac, egészében tekintve, az elmúlt héten nem hozott jelentős változásokat. A PX index az elmúlt hét alatt -0,57 %-kal,  1176,7 pontra csökkent. Index-béli súlyával és volatilitásával főleg az ERSTE befolyásolta, mely nem tudott elmozdulni az alacsonyabb szintről, melyet az előző hét végén „ért el”, bár, a Goldman Sachs emelte ajánlását („neutral“ - „conviction buy“) és célárát – 33 –ról 40 EUR-ra –, mely a piac valaha volt második legmagasabb célára. A ČEZ részvényeit az Exane BNP Paribas értékelése („outperform“, 1140 Kč célárral) segítette az előző veszteségek egy részének korrekciójában. Érdekes információ, hogy a CETV Bulgáriában megközelítőleg 500 mil. EUR összegű akvizíciót tervez. Ez az információ azonban, az ukrajnai aktivitás-értékesítést követően, nem támogatta a részvényt. A 2009-es év gazdasági eredményeivel a SPAD-ból elsőként az osztrák biztosító VIG jelentkezett, mely azonban a számaival inkább csalódást okozott a befektetőknek, s célár-csökkentések követték. Gazdasági mutatóival ezen a héten az UNIPETROL érkezik.