USA
Nem túl meggyőző eredmények, nyomás alatt a pénzügy, árupiaci korrekció

Az USA-beli részvénypiacok kedden (a hétfői ünnepet követően) sikeresen kezdték az új hetet. A befektetők jól „kezelték” a Citigroup (C) nem kifejezetten pozitív gazdasági eredményeit, míg pozitív hatást néhány további társaság jobb eredménye jelentett. A fő részvényindexek így idei új maximumokra törtek. A Citigroup (C) 4Q-re vonatkozóan -34 c./részvény folytatódó tevékenységekből származó veszteséget jelentett, vs. várakozás -30 c./részvény, a bevételek 17,9 mld. USD-t értek el, szemben a 18,43 mld. USD várakozással. 7,6 mld. USD veszteséget jelentenek a TARP költségei. A Kraft Foods (KFT) élelmiszeripari óriás ma végre bejelentette, hogy megállapodott a brit édesipari gyártó Cadbury vételében, 19,5 mld. USD-ért. A rendes kereskedés zárását követően az IBM (IBM) jelentette gazdasági eredményeit. A társaság nyeresége 3,59 USD részvényenként (4,8 mld. USD), az eladások 27,2 mld. USD-re növekedtek, az elemzők 3,47 USD nyereséget és 26,9 USD bevételt vártak.
Az USA részvény-piacai szerdán jelentős mértékben gyengültek, amikor az ázsiai részvények is nagyon rossz eredményeket ért el. A befektetők aggódnak, hogy Kína, a kötelező banki tartalékok növelését követően további szigorításokat vezethet be a monetáris politikában, hogy a sebesen növekvő gazdaságot kissé lehűtse. Elsősorban az árucikkek árai csökkentek, valamint a pénzügyi és a bányászati társaságok részvényei. A bankok eredményei vegyesnek bizonyultak. A Bank Of America (BAC) 4Q vesztesége -60c/részv. vs. várt -52c/részv., az előző évben a bank 48 centet vesztett részvényenként. A társaság 4 mld. USD-t veszített a TARP programban, összes bevétel 25,4 mld. USD vs. 26 mld. USD várakozás, rossz hitelek leírásai 4Q 10,1 mld. USD. A Morgan Stanley (MS) egy részvényre eső 4Q tisztított nyeresége 14 cent, bevételek 6,8 mld. USD vs. várakozás 7,81 mld. USD. A Wells Fargo (WFC) 4Q nyeresége 8c/részvény vs. várakozás -1 c. részvényenként, bevételek 22,7 mld. USD vs. várakozás 21,97 mld. USD. A makro-gazdasági hírek sem fokozták a hangulatot, a termelői árindex (PPI) decemberben mom +0,2%, szemben a  0% várakozással, évközi +4,4 % vs. várakozás +4,5%. Core PPI hóközi +0% vs. várakozás 0,1%, évközi +0,9 % vs. várakozás +1%; házak megkezdett építkezései, december 557 ezer vs. várakozás 572 ezer, építési engedélyek 653 ezer vs. várakozás 580 ezer.

Az USA részvénypiacai csütörtökön már sorban a második napja gyengültek, a tegnapi veszteségek még szembetűnőbbek voltak. A technológiai szektor bizonyult sikeresnek, melyet az eBay (EBAY) és Seagate Technology (STX) várakozásokat meghaladó eredményei támogattak, jó eredményekkel jelentkezett a Starbucks is. A VIX volatilitás-index, mely egyfajta piaci félelem-indikátor, 17%-ot ugrott. A kínai gazdaság a teljes 2009-es évben 8,7%-kal növekedett, és meghaladta a hivatalosan meghatározott 8% célt, valamint a 8,5% várakozást is. Az árucikkek csökkenő árával jelentősen gyengültek a bányászati társaságok részvényei is. A befektetők figyelme a kereskedési nap folyamán elsősorban a pénzügyi szektorra irányult. Már piacnyitás előtt, a Goldman Sachs jelentette gazdasági eredményeit. A társaság nyeresége 4Q alatt részvényenkénti 8,2 USD-re növekedett, szemben az 5,18 USD/részvény várakozással. Még e jobb gazdasági eredmények nyomán sem tudtak a GS részvényei erősödni. Kulcsfontosságú jelentőséggel bírt, hogy Obama elnök bemutatta a bankszektor szabályozására vonatkozó tervet, többek között a kockázati ügyletek korlátozására vonatkozik, a szabályozónak módjában áll majd korlátozni a legnagyobb bankok méretét, s a bankokat a „helyes” értékpapír-ügyletek felé irányítani (kizárva a saját számlára történő ügyleteket). A bankok és a befektetők aggódnak, hogy mindez negatív hatással lehet a bankok nyereségeire. Makró-adatok: munkanélküliségi segélyért folyamodó kezdeti kérelmek 482 ezerre növekedtek, szemben a 440 ezer várakozással, a Philadelphia FED index (ipari aktivitás a régióban) januárban 15,2 pontra csökkent, míg a piac csupán 18 pontra való csökkenést becsült. A Leading Indicators, mely decemberben 1,1%-kal növekedett, már sorban a kilencedik hónapja emelkedett, s a gazdasági élénkülés gyorsuló tempóját jelzi az idei év első negyedében.

A pénteki negatív kereskedés, makró-adatok nélkül, s néhány társaság gazdasági eredményeivel (pl. Electric, Harley Davidson, Mc Donald´s, SunTrust) a következőképpen alakult: DJIA 10173 pont, Nasdaq Comp. 2205,29 pont és SP 500 1091,76 pont, az indexek heti teljesítménye: DJIA -4,1%, Nasdaq Comp. -3,6% és SP 500 -3,9%.

Az árupiacokon folytatták csökkenésüket a kőolajárak, melyek már majdnem a havi minimumokra gyengültek. Az US nyersolaj ára a 75 USD határt ostromolta, az északi-tengeri Brent már az alá került. Az arany ára idei minimumát érte el, amikor 1100 USD alá csökkent. Az árucikkek árainak csökkenésére a dollár növekedése is hatással volt. Az EUR-val szemben majdnem féléves maximumát érte el, megközelítette az 1,4 határt. A hetet körülbelül 1,414 értéken zárta. A cseh korona így főleg a dolláral szemben került eladási nyomás alá, és a 18,50 Kč/USD szint felett is kereskedett, azaz, ebben az évben a legalacsonyabban. A hetet megközelítőleg a következő értékeken zárta: 18,40 Kč/USD, 26,05 Kč/EUR ill. 29,70 kč/GBP.

Csehország

A prágai tőzsde kezdetben az optimizmust követte, mely az év eleje óta jellemzi. A PX Index így az 1220 pont felé is elért, azaz, az új 15hónapos maximumra. A hét zárása azonban, tekintettel a külföldi piacok helyzetére, változást hozott és – főleg pénteken – jelentős esést okozott. A PX index így a hetet 1183,4 pont értéken zárta, azaz, az egész hétre vonatkozóan eredménye ezúttal -0,19 %. Főleg a pénzügyi szektornak nem kedvezett - az USA hírei nyomán. Természetesen nagyobb mértékben reagált azt ERSTE. A hét híre minden bizonnyal a CETV-ügylet bejelentése volt: megközelítőleg 300 mil. USD-ért Ukrajnában értékesített aktivitást. Ez jelentősen magasabb szintre juttatta a részvényt, 3havi maximumra. A 2éves maximumot is meghaladó csúcsot értek el a PHILIP MORRIS részvények, melyeket a közelgő osztalék képe 10000 Kč felé segített. Egészen péntekig az NWR részvények is sikeresek voltak, az acél iránti – s ezzel a szén iránti – magasabb kereslet várakozása a részvényt 15 havi maximumra erősítette.