Kommentárok

A technikai elemzés ismert-ismeretlen indikátorai

27.11.2009 15:31

A technikai elemzés, grafikai alakzataival, gyertya-grafikonjaival és indikátoraival, viszonylag tág kategória, melyről számos írás született. A kereskedési stratégia egyik alapköve, a rövidtávú kereskedés szempontjából pedig, ismerete a siker alfája és omegája.

 

Az indikátorok, indexek a technikai elemzés érdekes részét képviselik. Ismertek és népszerűek a MACD, RSI, Bollinger Bands vagy a Stochastics. Tévedés lenne azonban azt gondolni, hogy egy egységes területtel állunk szemben, amely már szinte semmilyen meglepetéssel nem szolgálhat. Emlékezzünk csak például az Aroon-ra, a nem túl gyakran használt mutatóra, mely csak 1995-ben látta meg a napvilágot, Tushar Chande jóvoltából.

 

Számos elemző - a túlzásokat súroló szemináriumok és populista technikai elemzések hatására – megreked három, esetleg négy indikátor mellett (melyek kétség kívül jelentősek és hasznosak), s közben nem sejti - vagy nem is kívánja sejteni -, hogy további mutatók egész palettájáról feledkezik meg. Így, biztosan nem válik kárunkra, ha pillantást vetünk egyikre-másikra.

 

Elsőként az Elder Ray-t említhetnénk. Ezt az indexet Alexander Elder fejlesztette ki - célja a piaci vásárlási és eladási kedv mérése volt. Két önálló mutatóból áll: „bull power“ és „bear power“. Mivel ezt a mutatót az exponential moving average (EMA) – exponenciális mozgóátlag – segítségével számoljuk ki, értéke segít meghatározni a részvényár EMA-hoz viszonyított relatív pozícióját.

 

A long pozíciók az index szerint nyitnak, ha a „bear power“ értéke nullánál alacsonyabb, növekedni kezd, s egyúttal az utolsó csúcs „bull power“ magasabb, mint az azt megelőző. Ellenkezőleg, short pozíciót akkor kellene nyitni, ha a „bull power“ pozitív, de csökken, és az utolsó ár „bear power“ alacsonyabb, mint az előző. Az EMA hajlását és fejlődését ezen kívül a trend megerősítéséhez, mint segéd-mutatót használhatjuk fel. 

 

A következő „figyelmen kívül hagyott” mutató a Williams Accumulation/Distribution Index, melyet Larry Williams fejlesztett ki, a piac erejének mérésére. Legnagyobb erőssége a részvényár és az index közötti divergencia azonosítása.

 

A „hármast” a Williams PRO-Go mutatóval egészíthetjük ki. Ez ismét két szemponttal dolgozik - „Public line“ és „Profesional line“. Az elsőt a mozgóátlag segítségével határozzák meg, az egyik gyertya szerinti előző nyitó és záró-ára alapján. Ez a mutató értékesítést jelez, ha a „Professional line“ a „Public line“ alá esik, s fordítva, ha a „Professional line“ felülkerekedik a „Public line“-on, szempontunkból ez vételi jelzést jelent.

 

Említsük meg a Negative volume index (NVI) mutatót is. A technikai elemzést Norman Fosback ajándékozta meg a Negative volume indexszel, mint a Positive volume index (PVI) „fordítottjával”. Ez a két mutató feltételezi, hogy az ún. „smart money“-val a nyugodtabb napokon kereskednek (alacsony volumenben) s a „tömegőrület” a nagy volumenek napjain tör ki. A Negative volume index éppen azokat a napokat ismeri fel, melyeken a volumenek kisebbek, mint az előző napokon, a positive index pedig a nagyobb volumenekkel bíró napokra figyelmeztet. Fosback, „Stock Market Logic“ című könyvében azt állítja, ha a negatív index az egyéves mozgó átlag felé kerül, a bika-trend valószínűsége 95%-os, s ha az NVI az alá kerül, a valószínűség 50%-ra csökken. Másrészt viszont azt állítja, hogy 67%-os az esély a medve-trend folytatódására, ha a PVI az 1 éves mozgó átlag alá kerül, s csupán 21%, ha fölé ugrik.

 

További kommentárok