Kommentárok

A piac lélektana - a gyertya-grafikonok tükrében

26.11.2009 14:23

„A piac lélektana meghatározó a sikeres kereskedés szempontjából, s az egyes kereskedők érzelmei jelentős szerepet játszanak az ár meghatározásában...”, olvashatjuk az „Arany Szökőkútja” című könyvben,  mely a világon a legelső írás a piac lélektanáról.

 

1755-öt írunk. Nem New York-ban vagy Londonban - hanem a Japán Sakata-ban vagyunk. Itt látta meg a napvilágot 1724-ben Munehisa Homma (Sokyu Homma néven is ismert) akit a történelem legsikeresebb kereskedőjének és a piac lélektanának megalapítójának tekinthetünk (Le Bon csak 1841-ben született meg); valamint, olyan fogalmak atyja, mint a bika- és medvepiac váltakozása, vagy a piaccal szemben való kereskedés. Ezeket a (azóta elmélyült) gondolatokat Warren Buffet, George Soros vagy John Templeton nevéhez fűződően láthattuk megnyilvánulni.  

 

Munehisa az osakai rizspiacon dolgozott, s az eladást-vételt érintő döntései során - a szokványos szempontok mellett, mint a volumen és az ár - az időjárás állapotát is figyelembe vette. Mindez, a mai piaci árak nyelvére lefordítva, több mint 100 milliárd amerikai dollár nyereséget hozott számára. Bizonyos esztendőkben, nem kevesebb, mint évi 10 milliárdot keresett. Hogyan érte el mindezt? Tudásával - ismerte a piac lélektanát és felismerte a trendeket, s ezt grafikus formába is át tudta ültetni. Munehisa Homma a japán gyertya-grafikonok megalkotója – a grafikonoké, melyek még a laikus számára is első pillantásra felfedik, mikor történik drámai eladás, s mikor valósulnak meg vételek. Azonban, hősünk-
-kereskedőnk ennél sokkal messzebb ment, s e grafikai elemek kifinomult formáit fejlesztette ki – melyeket, többek között a mai penetráció és népszerűség alapján, az elemzés önálló ágának tekinthetünk.    

 

A gyertya-grafikonokat a technikai elemzéshez soroljuk, ugyanakkor, végleges formája és elemzése a lélektani analízist is jócskán érinti. A gyertya-grafikonok egyúttal a Dow elmélet megalkotójának, Charles Henry Dow-nak is kedvelt eszközeivé váltak.  

 

A Candlestick (szó szerint, „gyertyatartó”) grafikonok, a vonalas és lépcsős grafikonok kombinációi, melyekben minden egyes lépcső egy adott időtartamot, s egyúttal ármozgást is jelképez. A gyertyából egészen könnyen kiolvasható, milyen áron nyitott, zárt a pénzügyi eszköz, s hol érte el minimumát vagy maximumát – az általunk választott periódusban. E grafikonok legnagyobb előnyei mégis az alakzatok, melyeket létrehoznak. Ezek összetett elemzés tárgyát képezték - képzik, s fogják képezni a jövőben is. Így, ma több tucat igen kifinomult gyertya-alakzatot ismerünk.   

 

Minden bizonnyal felesleges részletesen tárgyalnunk a standard gyertya-grafikon részleteit, vagy eltéréseit a vonalas és lépcsős grafikonhoz képest. Ugyanakkor, bizonyosan nem haszontalan vetnünk egy pillantást néhány alakzatra és a trend vonatkozó igazolásaira.

 

A technikai elemzés egyik alapvető célja a trend meghatározása és az ár változásainak és fordulatainak azonosítása, s mivel a gyertya-grafikonok nem csak az adott pénzügyi eszköz nyitásáról és zárásáról adnak hírt, hanem a piac berkeibe – a kereskedő gondolkodásába – is betekintést engednek, önmagukban is kiváló segítséget jelentenek a piaci hangulat meghatározásához. 

 

A nyugati elemzés olyan kifejezésekkel dolgozik, mint például a Head & Shoulders, Double Tops, Triple bottom vagy Cup and handle. Ezek az alakzatok bizonyos „törvényszerűségeket” képviselnek s jellemeznek, azonban, önmagukban nem sok teret biztosítanak annak megismerésére, vajon mi történik a piac „belsejében”. Másrészt, a gyertya-grafikonok minden más tényezőnél jobban összpontosítanak a piac lélektanára. Így a kereskedők plasztikusabb, reálisabb információkhoz jutnak.

  

Például, a fordított alakzatok nem feltétlenül a trend változását jelzik, hanem, nagy eséllyel segítenek felismerni, hogy változás vagy legalábbis bizonyos szünet következhet ill. kell, hogy következzen. Ez jelentheti csupán a trend átmeneti megtorpanását, ugyanakkor a trend megszakadását vagy teljes fordulatát is. Így, a Head & Shoulders vagy Double Tops a gyertya-grafikonok formájában teljesen más dimenziót kap.

 

Bár a gyertya-grafikonok viszonylag szilárd alapot biztosítanak az árfolyam változásának előrejelzéséhez, mindig javasolt a technikai elemzés további elemeivel kiegészíteni; többek között, a MACD, Stochastics, RSI, Williams %R, OBV vagy a Money flow alkalmas erre. Az igazság az, hogy bármivel is tesszük teljesebbé az elemzést, soha nem érjük el a száz százalékos „validitást”.

 

A gyertya-grafikonok egyik nagyon népszerű alakzata az Engulfing. A formáció két gyertyából áll: az első ugyan még az értékesítő ellenőrzése alatt van, azonban, alacsony volatilitással és agresszióval. A második gyertya, ill. a második nap már egészen a vételi utasításoktól függ, melyek teljesen felemésztik az előző nap negatív hangulatát. A következő néhány nap során ennek a vételi hangulatnak kellene folytatódnia.

 

A Hammer-ről is viszonylag gyakran esik szó. A Hammer kialakításának első fázisát az eladók vezetik, akik az árat alacsonyabb szintekre terelik. Azonban, amikor az ár bizonyos értékeket elér, támadásba lendül a vásárlói oldal, és kompromisszum nélkül nyomja vissza az árat, egészen a napi opening szintjére.

 

A Piercing esetében, a Harami-hoz hasonlóan, az első napot az értékesítők uralják, és semmi nem utal arra, hogy változás következhet be. Ahogyan az gyakran lenni szokott, a második nap egészen ellentétes helyzetet mutat. A befektetők a nap elején kissé bizonytalankodnak, azonban, ezt követően a nap hátralevő részében már irányítják a kereskedést. A végső ár így csak egy lépésre van az előző napi nyitóártól. Ezzel szemben, a Harami-nál éjjel jelentős vásárlói kedv mutatkozott, mely viszonylag magasra korbácsolta a nyitó-árat. Ez az ugrás azonban gátolja a magas volatilitást és a befektetőket részleges óvatosságban tartja. 

 

Számos kereskedő már a nap folyamán azonosítja az alapvető formációkat és azokat további technikai mutatókkal egészíti ki; abban az esetben, ha az alakzat megtartja formáját még közvetlenül a kereskedés vége előtt is, beadják a vételi utasításokat. Mások megvárják a „visszaigazolást”, s a következő napon vásárolnak. Vannak olyan kereskedők is, akik az elemzés e vonatkozásának szinte semmilyen jelentőséget nem tulajdonítanak, s egészen eltérő információkat vesznek figyelembe. Így, egyes egyedül az Ön döntése, milyen stratégiát választ; mindenesetre: „Sok szerencsét!”

További kommentárok