USA

Voltatilis hét

A Wall Street-en a hét elején úgy tűnt, hogy az indexek némileg erősödhetnek, azonban a SP 500 esetében nem sikerült a 1090 pont áttörése. Az eladási utasítások terén bekövetkezett változást a dollár EUR-val szembeni éves minimumáról való visszatérése ösztönözte, valamint az árucikkek árainak csökkenése (elsősorban az arany, olaj, réz) majd a pénzügyi szektor rosszabb hangulata követte. A pénzügyi szektor így a SP 500 indexen belül a legrosszabbak közé tartozott, és egészében 2,5%-ot esett (bankrészvények -4,1%). A piacon aggodalmak bukkantak fel az állami segítség fizetésének módjával kapcsolatban pl. a Bank of America (BAC) esetében, mely valószínűleg részvényeket ad majd el az állami injekciók törlesztése végett. További negatívum volt D. Bove (Rochdale Securities) downgrade-je, mely inkább regionális bankokat érintett, konkrétan pl. Fifth Third Bancorp., SunTrust Banks és US Bancorp. Egyúttal, a valószínűleg a nagy bankokat érintő új szabályozásról szóló spekulációk és a tőkenövelés szükségessége nem hozták meg a piac számára a szükséges nyugalmat. A hét derekán a kereskedés nem volt igazán eredményes, a fő US indexek pénzügyi szektorral összefüggő korrekciója, a dollár erősödése és az energia hanyatlása mind jellemzőbb lett. A fő kommentárok elsősorban a következőkről tesznek említést: az SP 500 esetében technikai analízis szempontjából az érték az 50 napos mozgó átlag alá érkezett, idén július közepe óta először, valamint, a befektetők bizonyos idegességéről adnak hírt a GDP értékek miatt.

A Durable Goods makró-adatai a várakozásnak megfelelően, +1%  lett (az ex-transport 0,9% értékkel jobb), az új házak eladásaira vonatkozó szeptemberi adat azonban  402 ezer egységre romlott. A housing-nak tehát továbbra is problémái vannak – már néhány éve. A pénzügyi szektor de facto a teljes szerdai kereskedés alatt nyomás alatt volt, és a szektor indexe 3,2%-kal csökkent, mely a KBW Banking Index körülbelül 9%-os csökkenését jelenti az utóbbi 4 kereskedés alatt. Ez a hangulattal kapcsolatos probléma, a bankok hajlandóak tőkét növelni és részvényt kibocsátani, ez a tőke hígulásához vezet, hatással lehet a részvények árfolyamára; a bankok nem core aktíváinak eladása, nyomás a költségmegtakarításon, az USA-ban – s egyúttal Európában is (ING, Llyods, ír bankok, spanyol bankok esetei) - a szabályozók szigorúbb felügyelete. A kevés pozitívumok egyike a VISA (V) eredményei voltak, nyereség részvényenkénti 0,74 USD, azaz, jobb, mint a várakozás. Az árupiacokon a Commodity Index 2%-kal csökkent, mely a hónap legrosszabb teljesítménye. A Wall Street csütörtöki kereskedése a befektetők többségét minden bizonnyal megörvendeztette, a GDP a várt +3,2%-kal szemben végül +3,5% lett. Ezt a szilárd eredményt a FED és Treasury irányából érkező gazdaság-támogatás előzte meg, valamint élénkítő csomagjaik. További makró-indikátorok voltak: Initial Claims 530 ezer vs. várt 525 ezer kérelem; a folyamatos kérelmek némileg jobbak lettek a várakozásnál. Az indexek a legerősebb támogatást a pénzügyi szektortól kapták, mely egészében 4,3%-kal erősödött, ez 3 hónap alatt a legerősebb napi százalékbeli nyereség. A biztosítók (élet) 7,6% erősödést mutattak, a multiline biztosítók pedig 6,7% növekedést  - a Lincoln Financial (LNC) és a Genworth Financial (GNW) szilárd gazdasági eredményei nyomán.

A pénteki korrekciós kereskedést, a makró-adatok és a gazdasági eredmények nyomán, az US részvényindexek a következő értékeken zárták: DJIA 9712,73 pont (-249,85 pont, azaz -2,5%), Nasdaq Composite 2045,11 pont (-52,44 pont, -2,5%) és SP 500 1036,19 pont (-29,92 pont, azaz -2,8%). A heti teljesítmény: DJIA -2,6%, Nasdaq Comp -5,1% és SP 500 -4,0%.

Az árupiacokon az olajárak aránylag volatilisan mozogtak megközelítőleg 76-81 USD tartományban. Ennek oka főleg az USA-ból érkező makró-adatok és a dollár mozgása volt – az EUR-val szemben végül erősödni kezdett, az aranyár gyengülését is okozta (rövid időre 1030 USD, azaz a háromhavi minimum alatt is járt). A hetet az arany 1040 USD szinten zárta; a Brent kőolaj 75 USD-n, az US kőolaj 77 USD értéken. A dollár az euróval szemben 1,47 közelében zárt. A cseh korona aránylag jelentős gyengülést mutatott, amikor az EUR 4havi minimumát is elérte. A hetet megközelítőleg a következő értékeken zárta: 26,50 Kč/EUR, 17,95 Kč/USD illetve 29,50 Kč/GBP.

Csehország

A cseh piacot az államünnep egy kereskedéstől „fosztotta meg”. A körülmények folytán, ezen a napon a nemzetközi piacok erős eladási nyomás alatt voltak. A tőzsde - ennek is köszönhetően – nagy volatilitást, s így nagyobb kereskedési volument is mutatott. Sőt, csütörtökön az indexet rövid idő erejéig 1100 pont alatt – körülbelül 3havi minimum – is láthattuk. A hét folyamán megjelentek az első teljes értékű 3Q gazdasági eredmények. Kedden a CETV jelentett, mely a 21,6 mil. USD veszteséggel és a bevétel harmadára való csökkenésével adta bizonyítékát, hogy a 3Q minden bizonnyal ebben az évben számára a legrosszabb negyed volt. Pénteken azonban, az ERSTE okozott pozitív meglepetést, 228 mil. EUR nyeresége és a bevételek is meghaladták a várakozásokat. A bank egyúttal megerősítette a piaci spekulációt, nyilvánosságra hozta tervét, mely szerint 60 mil. részvény kibocsátásával kívánja növelni tőkéjét. A meglévő részvényesek így novemberben új részvényeket jegyezhetnek. Érdekes hírként szolgáltak a ČEZ és a „szenes” Czech Coal csoport állítólagos tárgyalásáról szóló nem hivatalos információk. Megegyezés esetén, egyes aktívák cseréjére s ezzel a vita végére kerülne sor.