USA
Kereskedés az US piacon a gazdasági eredmények jegyében

A heti kereskedés bevezető szakasza jelezte: az US piac potenciálja továbbra is képes új szinteket elérni, s így a fő indexek valamennyi növekedése 09 új maximumait jelentheti. Így is történt a hét kezdetén, s ezt a következő tényezők segítették: az ázsiai részvénypiacok semmiben sem maradtak le USA-beli és európai riválisaik mögött, s a MSCI Asia Pacific index máris új csúcsán található, a dollár továbbra is a leértékelődés felé hajlott, a befektetők a vállalati mérlegek kedvező adataira vártak. Előnyösen fejlődtek az árucikkek és az energia, az árupiacok mozgásának folytatódása nyomán, mely a CRB Commodity indexet új éves maximumára segítette. A Light Sweet nyersolaj 79,86 USD szintet, az arany 1065 USD árat ért el.
A kedd nem kedvezett az Egyesült Államoknak, amikor a 3Q gazdasági eredmények áradata és azok szilárd volta és jó csengése több esetben nem tudott megfelelni bizonyos nyomásnak - egyrészt a makró-adatok részéről, másrészt néhány előnytelen gazdasági mérleg szempontjából. Pozitív eredményekkel érkezett az Apple Inc., Texas Instruments, Pfizer, Caterpillar, UnitedHealth. Azonban, épp a pozitív gazdasági eredmények e sora volt bizonyos nyomás alatt a szélesebb piacon, amikor a dollár mérsékelten „visszatért”, és az árucikkek nem növekedtek olyan látványosan, mint azt az előző napok némelyikén tették. A fő makró-mutatók egyike a PPI termelői árindex volt, mely szeptemberben -0,6% értékkel csökkent (core változata -0,1% volt). A housing következő adata a Housing Starts formájában érkezett, 590 ezer értékkel, a 610 ezres várakozás értéke alatt.

A szerdai kereskedés volatilisnak bizonyult, amikor a kezdeti szakaszban a részvényindexek pozitív tartományba érkeztek, majd záráskor korrigáltak - az agresszív eladási nyomás következtében. A kezdeti hangulatot a pénzügyi szektor befolyásolta, amikor a Morgan Stanley és a US Bancorp jó gazdasági eredményeket jelentettek. Azonban, zárásra a szektor 1,9% mínuszban volt, a Wells Fargo (WFC) nagyon jó gazdasági eredményeit követően, melyet azonban a Rochdale Securities cég elemzőjének, D. Bove downgrade-je („sell“) sújtott. A petrolkémiai ipar részvényei is éreztették hatásukat, melyek a Light Sweet nyersolaj 2009-es új maximumai nyomán fejlődtek (körülbelül, hordónkénti 82 USD). Az úgynevezett FED Beige Book jelentéséből megállapítást nyert, hogy a szektorok többsége stabilizálódik, vagy mérsékelt javulást mutat, de a kereskedelmi ingatlanok gyengének tűnnek. A fogyasztói kiadások, a  területek többségén szintén gyengék, a munkaerőpiaccal és a munkanélküliséggel összefüggésben.  
A csütörtöki kereskedés alatt pozitívabb forgatókönyv érvényesült, mely a befektetők jobb kedvre hangolásához is hozzájárult. Fő szerephez a DJIA index társaságainak gazdasági eredményei jutottak, meghaladták az elemzők várakozásait - a Travelers, 3M, McDonald´s és a Merck társaságokról van szó. A pénzügyi szektor egyúttal 2,9%-kal erősödött, a regionális bankok együttesen +6,1% növekedésének köszönhetően (a PNC Financial, SunTrust és a Fifth Third gazdasági eredményei). A retail is erősödött, +1,7%-kal, főleg a J. Crew társaság kilátásainak upgrade-je nyomán. Az alapanyagok részvényei is pozitívabbnak bizonyultak, például Freeport- McMoRan (DB upgrade) és Dow Chemical, jobb gazdasági eredményekkel. A munkaerőpiaci makró-adat Initial Claims 531K értéket mutatott az 515K várakozással szemben, az előremutató értékek 1% vs. 0,8% várakozás. A házak árai augusztusban 0,3%-kal csökkentek  - szemben a +0,3% várt növekedéssel.

A pénteki korrekciós kereskedés a hetet a következő indexekkel búcsúztatta: DJIA 9972,18 pont (-109,12 pont, azaz -1,08%, Nasdaq Composite 2154,47 pont (-10,82 pont, azaz -0,5%) és SP 500 1079,60 pont (-13,31 pont, azaz -1,22%). A heti teljesítmény: DJIA -0,2%, Nasdaq Comp. -0,1% és SP 500 -0,7%.

Az árupiacokon a nyersolajárak folytatták növekedésüket, s végül éves maximumukat meghaladó csúcsot értek el. 80 USD felett szintre nem csak az US nyersolaj került, de rövid ideig az Északi-tengeri Brent is kereskedett az érték felett.  A hét utolsó szakaszában, az olajárak maximumaikról kis mértékben korrigáltak. Az arany árát nem messze múlt heti maximumaitól találhattuk, záráskor 1060 USD határon mozgott. Az árupiacok árait ismét a gyengülő dollár támogatta, mely a hét végére új 14havi minimumára, 1,5061 értékre csökkent. A cseh korona azonban a dollárral szemben sem erősödött számottevően és a hetet  kb. 17,25 Kč/USD szinten zárta. Az euróhoz viszonyítva azonban csökkent, amikor 26 Kč szint felett is kereskedett – a több mint 2 hónapja legalacsonyabb szinten.  A hetet kb. 25,85 Kč/EUR illetve a pénteki erősödést követően kb. 28,20 Kč/GBP értéken zárta.

Csehország
A cseh piac a múlt hét folyamán – a PX indexszel mérve – volatilisan mozgott, körülbelül a 1150-1170 pont közötti tartományban. „Ugrásra” főleg a ČEZ részvények voltak képesek, amikor kiderült, hogy az előző csökkenés mögött a ČEZ 2 menedzserének részvényeladása által kiváltott negatív reakció állhatott – a megszerzett részvények (a társaság motivációs programja keretében) egy részét azonnal eladták, ezzel kb. 52-373 % bruttó nyereséget realizálva. A hét végén a KB elkezdett visszatérni idei maximumához, ebben a HSBC új, jelentős 5100 Kč célára támogatta. Az UNIPETROL nyilvánosságra hozta kiválasztott működési paramétereit, melyek azonban nem sok impulzussal szolgáltak a befektetők számára, így nem csak a jelenlegi alacsony likviditás maradt változatlan, de árváltozásra sem került sor. A társaság tulajdonképpen szimbolikusan megnyitotta a 3Q eredmények időszakát a BCPP-n. A következő héten az ERSTE és a CETV eredményei látnak napvilágot. Utóbbi, a múlt hét során korrigálta veszteségei egy részét, melyet akkor az egész éves gazdaságára vonatkozó kilátása váltott ki. A PX Index, elsősorban a pénteki kereskedésnek köszönhetően, a múlt héten +1,65 %-kal, 1175,2 értékre erősödött.