Kommentárok

Heti áttekintés

8.6.2009 13:20

USA
Egy hét a makró-adatok jegyében
A múlt hét a várakozásnak megfelelően a General Motors csődvédelmével kezdődött. A detroiti autógyár, melybe a kormány már 50 milliárd USD-t pumpált, az Egyesült Államok történelmének eddigi negyedik legnagyobb csődjét képviseli, mely a legnagyobb csőd az ipari vállalatok esetében. Ez a tény már bele volt kalkulálva a piacba, ezért a hétfői kereskedés során a befektetők elsősorban a nyilvánosságra hozott makró-mutatókra összpontosítottak, melyek többsége a piac jelentős növekedését okozta; például, amikor az áprilisi  személyes jövedelmek 0,5 %-kal növekedtek a várt -0,2 % értékkel szemben. A többi makró-adat is mind felülmúlta várakozásokat. A piacra megérkezett a blue chips Dow Jones Industrial Average index átalakításának várt híre is (09.8.8.-tól). A „kiesők” között a csődöt jelentett General Motors autógyárat és a Citigroup bankot találjuk, helyükbe a Travelers (TRV) valamint Cisco Systems (CSCO) technológiai társaság lép. Egy ilyen rally után, melynek hétfőn lehettünk szemtanúi, a Wall Street kedden pihenőt tartott - annak ellenére, hogy a makró-adatoknak köszönhetően ismét nagyon ígéretesen indult.
A makró-adatok bűvöletében telt a szerdai kereskedés is. Ezen adatok azonban az előző napokkal ellentétben megmutatták, hogy a tempó, mellyel az amerikai gazdaság a javulás útján halad, korántsem szédületes. A pénteki, munkanélküliséget érintő jelentést a magánszektor munkahelyeinek számáról hírt adó adat előzte meg; 532 ezer munkavállalóval csökkent, a várt -525 ezer értékkel szemben. A többi szerdai makró-mutatóval együtt, melyek szintén pozitív értékeket mutattak, az amerikai piacok a szerdai trading idején délnek vették az irányt. A szerdai kereskedés kapcsán említést érdemel a FED furcsa intézkedése: a bankokat, melyek vissza szeretnék téríteni a tőkét a TARP (Troubled Asset Relief Plan) alapba, újra tőkenövelésre utasította. Ezen intézmények a Morgan Stanley, az American Express valamint a JP Morgan.

A csütörtöki kereskedési nap kapcsán kiemelendőek a pénzügyi szektor növekedései,  elsősorban az egyes bankok vagy épp a bankszektor egészének upgrade-je (RBC Capital Markets). A múlt hét utolsó kereskedési napja így viszonylag volatilis szellemben telt. A befektetők feltették a kérdést: a növekvő munkanélküliség mellett, meddig növekedhetnek még a részvények? Épp a munkanélküliség arányára vonatkozó adat volt a pénteki kereskedés – s egyúttal az egész hét - leginkább várt híre. Májusban a ráta 9,4%-ra növekedett, a várt érték 9,2% volt, míg a munkahelyek száma (a mezőgazdasági ágazaton kívül) 345 ezerrel csökkent a várt 520 ezres csökkenéssel szemben. Tagadhatatlan tény marad azonban, hogy a növekvő munkanélküliség – mely több mint 25 éves maximum felett van – Obama kormánya számára az egyik legkritikusabb probléma marad, mely a jelenlegi bika-hangulatot befolyásolhatja (a DJIA március 9. óta 28,3%-ot erősödött).

Blue chips index Dow Jones Industrial Average 8763,13 pont (+12,89 pont, azaz +0,15%),  DJIA heti erősödése 3,1%.
Technológiai index Nasdaq Composite 1849,42 pont (-0,60 pont, azaz -0,03%) heti erősödése  4,2%.
Standard and Poor´s 500 a pénteki kereskedést 940,09 ponton fejezte be (-2,37 pont, azaz -0,25%), ez az index is növekedett, 2,3%-kal.

Az árupiacokon az arany ára folytatta fokozatos növekedését egészen 990 USD-ig, ezzel több, mint háromhavi maximumát érte el. A péntek azonban meredek esést hozott, 960 USD szintre. Még jelentősebb növekedést mutatott az olaj ára, átlépve a 70 USD határt, az elmúlt év novembere óta a legmagasabb értékre érkezett. Említést érdemel továbbá az ezüst árának rövid távú emelkedése 16 USD szint felé, mely a legmagasabb ár tavaly augusztusa óta.  Az árupiacok árainak alakulását az euró-dollár piac fejleményei is támogatták, a dollár 1,43 érték felé is került, tehát elérte idei minimumát. A hét végéig azonban, veszteségeit korrigálta 1,4 alatt.  A cseh korona az említett helyzet viszonyában változékonyan tartózkodott a 19 Kč/USD illetve 27 Kč/EUR határon, a dollárhoz képest, annak megerősödése miatt pénteken délután további csökkenésnek indult.

Csehország
Ami a változásokat illeti, a cseh piacot a múlt hét során viszonylag nyugodt hangulat jellemezte, mely alól csupán a kezdete és a vége képez kivételt. Míg hétfőn a piac erősen felfelé mozgott a pénteki értelmetlen esésnek köszönhetően, a hét végével igazi optimizmus köszöntött a piacra, s ez elsősorban a bank-részvényekben tükröződött. Az ERSTE háromhavi maximumára ért, a spanyol Criteria Caixa befektetési társaság (a legnagyobb spanyol takarékpénztár, a La Caixa leányvállalata) a bankban való részesedését 5,1 %-ra növelte. A Criteria és a fő részvényes Erste kereskedelmi együttműködésről kötöttek megállapodást, hasonlóan maguk a bankok is, mely az „ügyfelekhez” való közös hozzáférést teszi lehetővé. A konkurens KB a hét során az ERSTE-hez hasonlóan körülbelül 20 %-ot erősödött, a növekedés felét azonban a múlt hét végi, fentebb említett értelmetlen esés technikai korrekciója teszi ki. 

További kommentárok