Kommentárok

Heti áttekintés

16.3.2009 15:22

USA
Ébredés a veszteséges hetek sorozatából
Túlzás nélkül álomszerűnek nevezhető a Wall Street múlt hete - még azzal együtt is, hogy első kereskedését korántsem ilyen hangulat jellemzi. A hétfő egyik legfontosabb híre a gyógyszeripar és biotechnológia ágazatokban érdekelt Merck, valamint Schering-Plough vállalatok egyesülése; a fúzió normális körülmények között erősen ösztönözte volna a piacot. A negatív hangulat hétfőn azonban még olyan számottevő volt, hogy a kezdeti erősödés után az amerikai piacok ismét lefelé vették az irányt. A pénzügyi szektor azonban pozitívan zárt – ennek oka a Bank of America bejelentése, miszerint a vállalat növeli tőkéjét a magánszektorban. Így a valódi élénkülés a keddi kereskedésen vette kezdetét; az amerikai piacok az elmúlt 4 hónap legnagyobb erősödésének indultak - több okból is. Legfontosabbnak tekinthető: Vikrama Pandit Citigroup-elnök csalódását fejezte ki a bank részvényeinek árával kapcsolatban, mely szerinte nem tükrözi a tőkeerőt és a potenciális jövedelmezőséget (a legutóbbi nyereséges 2007 harmadik negyedét követő legjobb negyedévet várja). A Citigroup hősies felemelkedésbe kezdett, s nem csak a pénzügyi szektorban.

A pozitív impulzusok sorát gyarapítja B. Bernanke FED-elnök kijelentése, miszerint az USA kormánya és az egyéb pénzügyi szabályozók olyan szabályokat kell elfogadjon, melyek felmérik az amerikai válság kockázatait. Felvetette a jövőképet is, melyben olyan stratégiáknak kell létezniük, melyek a pénzügyi rendszert mint egészet, és nem mint önálló komponenseket szabályozná.
Ilyen események után a piac a nyereségek begyűjtését várta, ám a befektetők meglepő módon reménykedni kezdek abban, hogy az állami intézkedések hatására a pénzügyi szektor elkezd gyümölcsöző lenni, így a szerdai kereskedésen részvényeikről nem mondtak le. Ezért a pénzügyi szektor, mely a kedd slágere volt, ezen a napon szerény nyereséget könyvelhetett el. A folyamatos növekedésnek a csütörtöki kereskedés sem állt útjába, elsőként érkezett a pénzügyi szektor híre, mely szerint a számviteli testület (Accounting Board) a Kongresszusban bejelentette, a nehezen értékesíthető eszközök pénzügyi kimutatásaira vonatkozó szabályok enyhítését tervezi.

További lendületet hozott a kiskereskedelmi piaci adatok, februárban csupán 0,1%-ot estek (a várt -0,5 % szemben). Ehhez hozzátehetjük egyszerre négy DJIA komponens (BAC, GE, GM, PFE) pozitív híreit is: a General Electric-nél csökkent a credit rating (a vártnál kisebb mértékben); a legnagyobb amerikai autógyártó General Motors bejelentette, mégsem lesz szüksége az állam 2 milliárd dolláros kölcsönére, amelyet korábban kért. A Bank of America vezérigazgatója bejelentette, hogy januárban és februárban társasága jövedelmező volt; a Pfizer gyógyszeripari óriás rák elleni gyógyszerének sikeres teszteléséről adott hírt. Így 2008 novembere óta a DJIA először tapasztalt háromnapos folyamatos növekedést.

Ez a tendencia folytatódott a múlt hét utolsó kereskedésén is, a befektetők pozitív hangulatához elsősorban a nyilvánosságra hozott, a várakozásokat meghaladó makró-adatok járultak hozzá. Konkrétan: januári kereskedelmi mérleg -36 milliárd dollár a várt -38 Milliárd USD-vel szemben; import árindex hóközi csökkenése a várt -0,7 % helyett - 0,2 %; University Of Michigan Confidence indexe márciusban a várt 55 helyett  56,6 pontot ért el. Ilyen sikeres hetet követően nyitott marad azonban a kérdés, átmeneti állapotról van-e szó. A választ a következő hetek során közzétett makró-mutatók, a következő earnings season, valamint a bankszektor helyzetének kicsúcsosodása fogja alakítani.

Fő US részvényindexek a következő értékekkel zárták a múlt hetet:
Blue chips index Dow Jones Industrial Average 7223,98 ponton állapodott meg (+53,92 pont, ill. +0,75%), míg múlt heti erősödése 9% volt, ami DJIA számára 2008 novembere óta a legjobb teljesítmény.Technológiai index Nasdaq Composite 1431,50 ponton zárt (+5,40 pont, ill. +0,38%), ami a Nasdaq számára 10,6%-os erősödést jelent. Szélesebb index Standard and Poor´s 500 765,55 ponton tartózkodik (+5,81 pont, ill. +0,77%), heti növekedés 10,7%.

Nyersanyagpiacon élénk kereskedés volt múlt hét folyamán. Elsősorban US olaj ára érte el maximumát, köszönhetően az OPEC ülésnek. Profit kivét ellenére az olaj ára hét végére magas értéken zárt (Brent kb 44,50 USD, US olaj 46USD). Arany ára, a piaci hangulat megnyugvásának ellenére a hét első felében 900 USD értékig csökkent. Fokozatosan korrigálta veszteségeit és végül 925 USD-n zárt. Élénk volt a forex-en is a kereskedés, a dollár EUR egész 1,29-ig gyengült, ez egy hónapos minimum. Ez segített a CZK árfolyamelkedésének is, ami többheti maximumot könyvelhet el. Nem tartotta meg a nyereségességet, a múlt hetet a következő értéken zárta: 20,60 CZK/USD, 26,50 CZK/EUR és 28,80 CZK/GBP.

Csehország

Korábbi hetekkel ellentétben a Cseh piacon való kereskedés optimista hangulatban zajlott múlt héten. Egész heti erősödése 7,6% egészen 692,3 pontig, ami legnagyobb február 16-a óta. Vállalati jelentések közül Sanofi-Aventis volt a legjelentősebb, hogy felvásárlások keretén belül 96,83%-os részesedést szerzett a ZENTIVA társaságban, és bejelentette szándékát, hogy a kisrészvényeseket kirekeszti. Ráadásul ZENTIVA vezetősége lépéseket tervez amiáltal legrövidebb időn belül kivonhatja részvényeit a tőzsdéről. A részvényárfolyam ennek hatására váratlanul 1150 CZK-ra növekedett, a korábbi felvásárlási értékre. Új tulajdonosi struktúra van az ORCO társaságnál is, itt a Prosperita befektetői társaság növelte részesedését több mint 5%-ra. ERSTE realizálta hitelgaranciáját, így több mint 3%-os részesedést szerzett a svéd Swedbank-ban. ERSTE részvény járult hozzá leginkább az index emelkedéséhez, mivel múlt héten 20%-ot erősödött. Az üzletelés teljes volumene így is nagyon alacsony szinten volt.

További kommentárok