Kommentárok

Heti áttekintés

24.2.2009 13:45

USA

Kitartó feszült hangulat a pénzügyi szektorban

A hétfői Elnöki Nap ünnepe miatt a múlt héten csak 4 nap volt kereskedés a Wall Street-en. A fennmaradó napok eseményeit figyelembe véve nem kár értük. Már aligha kételkedhet bárki is a gazdasági válság okozta jelenlegi helyzet komolyságában. A novemberi mélyrepülés után a következő hónapok kilátásai sem rózsásabbak. A befektetők már a keddi kereskedés során de facto figyelmen kívül hagyták a közzétett információk zömét, legyen szó pozitív európai adatokról vagy a világ legnagyobb kiskereskedőjének, a Wal-Mart meglepő gazdasági eredményéről. Nettó nyereségük az utolsó negyedév alatt csupán 7,4%-ot esett és az álló tételek nélkül is 1,03 USD/részvényt értek el a várt 0,04 USD/részvénnyel szemben - ez normális körülmények mellett a befektetők számára fokozottan pozitív impulzus lenne. Ők azonban az általános kétségbeesés és eladás hatása alatt egybehangzó nemmel reagáltak és értékpapírjaiktól meggondolatlanul szabadulni igyekeztek.

A piac zárása után, ahogyan az várható volt, a General Motors és a Chrysler LCC az állami pénzzel való gazdálkodás, valamint az esetleges csődeljárás kérdésében meghallgatásra került a pénzügyminisztériumban. A harmadik legnagyobb amerikai autógyár, a Chrysler LCC újabb, 2 milliárd USD összegű kölcsönért folyamodik a Treasury-hez, mely a végső összegzés során azt jelentené, hogy összesen 9 milliárd USD-t pumpáltak a Chrysler-be, kormányzati kölcsönök formájában. A gyár bejelentette, a 2009-es év során költségeit 700 milló USD-vel csökkenti, amit részben a termelés csökkentésével részben 3000 alkalmazott elbocsátásával kíván elérni.

Az elmúlt hét egyetlen világos pillanataként értékelhető a szerdai ülés, melynek fő témája Barack Obama teljesítetlen jelzáloghiteleket érintő nyilatkozata volt. Obama 75 milliárd USD elkülönítése mellett döntött, a jelzálogtartozások miatti ingatlanárverések mérséklése érdekében. Terve két különálló programból tevődik össze. Az első azt a 4-5 milló lakástulajdonost célozza meg, akik felvett, illetve a Fannie Mae és a Freddie Mac által garantált kölcsöneikkel küzdenek. Célja jelzáloghiteleik újrafinanszírozása az említett intézményeken keresztül. A második program további három-négy millió tulajdonosnak teszi lehetővé jelzáloghiteleik módosítását, egy alacsonyabb havi kamat érdekében. Így a jelzáloghitelekkel rendelkezők önkéntesen, maguk csökkenthetik kamatlábukat, és az állam biztosítékot nyújt a hitelezők számára.

Az amerikai gazdaság korai felépülésében való kételkedésen kívül a hanyatláshoz a nyilvánosságra hozott makroadatok (mindenekelőtt Index Philadelphia Fed.) is hozzájárultak. A Wall Street pénteki tőzsdei ülésén ismét meghatározó motívum volt a pénzügyi szektor helyzetének fejleményei, így a DIJA index sokévi minimumát érte el. A problémás aktívák banki mérlegeken belüli értékelésének folyamatos problémájára több forrás szerint is gyógyír lehetne egyes bankok részleges vagy teljes államosítása. És éppen a lehetséges államosítás körüli, egyre erősödő viták helyezték újra óriási nyomás alá a szektort. Ez a Citigroup esetét idézi, mely abban az időben a legnagyobb amerikai bankként 22,3% csökkenést regisztrált.

Az amerikai indexek a következő értékekkel zárták a múlt hetet:
Blue chips index Dow Jones Industrial Average 7365,67 ponton (-100,28 pont, tehát. -1,3%). Múlt héten az index teljesítménye -6,2%. Technológiai index Nasdaq Composite 1441,23 ponton állapodott meg (-1,59 pont, tehát. -0,1%), heti gyengülés -6,1%. Szélesebb index Standard and Poor´s 500 pénteki kereskedést 770,05 ponton fejezte be (-8,89 pont, tehát. -1,1%). Múlt heti gyengülése -6,9%.

Kereskedés az árupiacon múlt héten elég élénk volt. Amíg az olaj ára folytatta lejtmenetét (Brent 40 USD, következő támasz 37 USD), addig a nemesfémek sokhavi maximumot értek el. Ezüsttel a kereskedés 14,50 USD felett zajlott, ami 2008 augusztusa óta a legmagasabb érték, az arany valamivel 1000 USD alatt, ami 2008 márciusa óta a legmagasabb érték. Forex piacon az USD erősödött EUR-hoz képest rövidtávon egészen 1,25-ig, ami negatív hatással volt a CZK-ra, ami ennek köszönhetően többéves minimumra került. Kereskedés elérte a 29 CZK/EUR árfolyamot is, illetve 23 CZK/USD, míg a hét végére némi korrekció volt tapasztalható a veszteségben.

Csehország

A nemzetközi piacok mintájára a prágai tőzsde is negatívumot könyvelhet el. Sőt, áttörte többéves minimumát is tavaly októberhez képest. PX index elérte azt a szintet, ahol utoljára 2003 decemberében tartózkodott. A hetet végül 647,80 ponton zárta, ami 10,43%-os heti veszteséget jelent, az év elejéhez képest viszont negyedét veszítette értékének. Számos történelmi minimum alakult ki cseh piacon – AAA, CETV, ERSTE, jelentés és elbocsátások után ORCO is, ez utóbbi köszönhetően a napi árfolyamcsökkenéseknek egész héten kb 38%-ot gyengült. Egész sor befektetési javaslat csökkenését a gazdasági eredményközlés után élt meg a KOMERČNÍ BANKA, részvényeivel még 2002-es áron is történt kereskedés. Korábbi értéken tartózkodott a ZENTIVA is, Sanofi-Avnentis részéről befejeződött az önkéntes vásárlás. Tekintettel a bejelentésre, hogy saját részét eladni kívánja a PPF és J&T a fő részvényesek részesedési arányának növekedésére lehet számítani. Az említett részvényeknél várható, hogy nyáron teljesen "elhagyják" a prágai tőzsdét.

További kommentárok