Firemní zprávy

Vše o navýšení kapitálu Lloyds Banking Group

24.11.2009 15:18

Otázky a odpovědí ohledně možnosti uplatnění akcionářským práv u společnosti Lloyds Banking Group.

Co se vlastně děje?
Dnes ráno Lloyds Banking Group oznámila, za jakou cenu bude stávajícím akcionářům prodávat práva na nové akcie. Pro vlastníka každé akcie má připraveno 1,34 nových akcií za cenu 37GBp. Toto přinese společnosti 13,5 mld. GBP kapitálu. Nejvíce co kdy kdokoliv získal od svých akcionářů.

A proč vůbec chce Lloyds peníze?
Poté co Lloyds vzal do svého impéria banku HSOB, potřebuje zlepšit svou platební bilanci a konečně odepsat vadné pohledávky. Tím, že Llyods získá peníze od svých akcionářů, se vyvleče z povinnosti vzít si vládní pojištění, což by znamenalo pro banku na dlouhou dobu podřízenost rozkazům ministra financí.

A není to už stará zpráva?
Fundament zprávy je již několik týdnu znám, ovšem dnešek je důležitý tím, že banka zveřejnila i cenu.

A bude 13,5 mld. stačit?
Popravdě Lloyds touto akvizicí hodlá získat více než 22 mld. GBP nového kapitálu. K 13,5 mld. GBP kapitálu z emise akcií dalších 8,8 mld. GBP získá bankovní dům z tzv. CoCos (Contingent Convertibles)

Nemám zájem či prostředky na nákup těchto práv co potom?
Práva jsou převoditelná, takže je možné je prodat případně přenechat Lloydsu a dokonce pokud nic neuděláte Lloyds práva prodá za Vás a výdělek Vám alokuje na Váš učet cenných papírů.

Jaké jsou důvody pro nákup práv?
Lloydu se podařilo vyjednat poměrně dobrý obchod s EU ohledně státní pomoci, dokonce si může nechat své výdělečné divize. A v náladě, která momentálně vládne na trzích je velký předpoklad, že tento sektor bude růst.

A důvody proti?
Tím nejpádnějším je ten, že banka má zakázáno vyplácet dividendu až do konce roku 2012. A dle některých analytiků není situace v bankovním sektoru úplně 100%.

Do kdy mám čas se rozhodnout?
Lloyds stanovil rozhodné datum na 11. Prosince kdy se musí stávající akcionáři rozhodnout

A nebudou mé peníze použity pouze na splacení vládní pomoci?
Ba naopak vláda UK nyní v Lloyds vlastní 43% akcií a hodlá uplatnit svá práva, takže stát dodá kapitál za 5,8 mld. GBP, je pravda, že 2 mld. GBP odčerpá za svou „pomoc", ale i tak se investoři nemusí dle vyjádření banky bát, že jejich peníze půjdou do rozpočtu UK.

Slyšel sem, že se jedná o IPO?
Tak to v žádném případě, tato informace je mylná. IPO označuje primární veřejnou nabídku akcií a akcie Lloyds se na trhu pohybuji již nějaký ten pátek, opravdu se jedná pouze o novou emisi akcií za účelem zvýšení kapitálu.

Šimon Barczi
Capital Partners

Další zprávy