Услуги

Купля и продажа ценных бумаг

Услуги предприятиям и фирмам

Предложение покупки, открытые предложения договоров

Хранение ценных бумаг

Аукционы и реализация залогового права

Пражская биржа

Купля и продажа ценных бумаг

Посредничество при закупке и продажe ценных бумаг

Как член пражской биржи и специализированный клиент РМ-системы мы проводим все услуги связанные с закупкой и продажей ценных бумаг всех форм и видов, включительно незарегистрированных. При оказании этих услуг мы действуем от своего имени на счёт клиента. Это значит, что брокер покупает и продаёт ценные бумаги для клиента от своего имени но используя счет клиента на основании прямых указаний клиента. Способ торгов учитывает представления клиента о мере участия на деталях решения вопросов начиная с конкретных указаний прямо на анонимный рынок, где клиент может определить действия брокера. Предоставляются бесплатные консультации с брокером.

Гарантированный расчет обязательств по заключённым договорам

Помимо расчетов наших торгов мы обеспечим также расчет торгов с ценными бумагами по договорам, которые заключил наш клиент сам. Это могут быть услуги касающиеся только перевода ценных бумаг через гарантированный расчет перевода ценных бумаг и финансов вплоть до разносторонних схем или план взносов. Этим способом мы можем дать клиентам уверенность в том, что расчет совершится на базе договоренных условий. Составной частью услуги является бесплатная консультация о содержании договоров. Маклерское вознаграждение определяется индивидуально.

Консалтинг

Составной частью услуг касающихся закупки и продажи ценных бумаг является бесплатная консультация. Эти консультации можно оказать так же за оплату.

Для предприятий

Изменение формы и вида акций

Своим клиентам мы предлагаем реализацию всех операций связанных с переменой формы или вида акций. Мы способны оказать комплексную услугу начиная с консультаций по созыву общего собрания акционеров и его управления, обеспечение коммуникации с акционерами до проведения аукциона неполученных или не переданных акций. В последнее время очень частым является изменение акций из зарегистрированных в документальные. Это приносит эмитентам и их акционерам экономию связанную с ходом регистра эмитента и имущественного счета в SCP (Центр ценных бумаг). Непрямо имеет значительное влияние на сжатие структуры акционеров. Цена услуги устанавливается индивидуально в отношении к величине выпуска, количеству акционеров и комплексности заказа.

Фузии, разделение, трансферт имущества

Мы предлагаем наш опыт с обеспечением консультации всех услуг касающихся процесса фузий, разделений и трансферов имущества акционерных компаний на основного акционера. Мотивацией этих операций бывает прежде всего упрощение организационных структур и управления компаний или удаление остальных акционеров - как участников компании. Это часто еще приносит интересные эффекты в бизнесе и может принести также налоговую оптимизацию. Кроме комплексного обеспечения услуг мы предлагаем также услуги по законам принадлежащие только брокерам. Это замена документальных акций и выплата доплат или соответственного сбалансирования акционерам. Цена услуги определяется индивидуально в отношении к величине выпуска, количеству акционеров и масштабу выполняемых услуг.

Изменение уставного капитала, оплата доходов по ценным буrам

Клиентам оказываем помощь при основании акционерной компании включая повышение и понижение их уставного капитала всеми возможными способами. Мы также обеспечиваем услуги тесно связанные, прежде всего с выплатой доходов по ценным буrам. Услуги можно проводить в любом желаемом масштабе.

Консалтинг и другие услуги

Мы также предлагаем консалтинговые услуги касающиеся структуры капитала, промышленной стратегии или оценки имущества акционерных обществ и проектов оптимального решения проблем представленных клиентом. Составной частью всех услуг может быть также подготовка общих собраний, предложений постановлений, изменений статута, управление общим собранием, подготовка предложений на запись в коммерческий индекс и коммуникация с органами управления государством.

Предложение покупки, открытые предложения договоров

Мы предлагаем квалифицированные услуги связанные с обязательным или необязательным предложением покупки или открытым предложением договоров по коммерческому кодексу, в том числе обеспечение экспертиз.

Мы также можем обеспечить прямо или консультацией все обязательства, касающиеся заявительной обязанности эмитентов зарегистрированных ценных бумаг и их владельцев.

Хранение ценных бумаг

У нас обширный и хорошо обеспеченный депозитарий документальных ценных бумаг. Мы обеспечиваем групповое и индивидуальное хранение, также расчеты перевода этих ценных бумаг.

Мы также осуществляем так называемое залоговое хранение, когда залоговое право возникает передачей ценной бумаги в хранение вместе с договором о залоге или сообщение о возникновении залогового права брокеру.

Клиентам по запросу выдаем подписку по статье 156 абзаца 7, что устраняет административную трудоёмкость, связанную с исполнением прав акционера при владении большим количеством ценных бумаг и уменьшает возможность эвентуальной потери или злоупотребление.

Другие

Перечень услуг не может быть, учитывая их специфичность, комплектным. Мы способны предложить много различных продуктов представляющих собой комбинацию отдельных услуг в рамках действующей лицензии, дополнительные эвентуальные услуги других сотрудничающих лиц (например эксперты, типография ценных бумаг и так далее).

Аукционы, реализация залогового права

Комиссия ценных бумаг одобрила наш аукционный порядок и мы имеем право организовать открытые недобровольные аукционы ценных бумаг. Этот аукционный порядок также позволяет аукционную продажу ценных бумаг для лиц проводящих конкурс, что значит продажу без соглашения суда и кредиторского комитета. Продажа с открытого аукциона является совершенно транспарантной и может значительно ускорить конкурс и взимание долгов.

Если ценные бумаги регистрированные (обращающиеся на открытом рынке акции), то есть возможность заложенные или незаимствованные ценные бумаги продать посредством брокера на открытом рынке. Эти услуги мы можем также предоставить в полном объёме.

Пражская биржа

Capital Partners, a.s. оказывает посреднические услуги на всех биржевых рынках:

• главном
• второстепенном
• свободном

и во всех следующих сегментах:

• торги с фиксированной ценой
• сквозные торги при переменной цене (КОБОС)
• сквозные торги при фиксированной цене (дополнительные заказы)
• система поддержки рынка акций и бондов(СПАД)

СПАД

Наша компания даёт возможность торговать в системе СПАД (смотрите ниже), в которой торгуют самыми ликвидными и самыми популярными ценными бумагами (Blue Chips).

Минимальное количество акций для покупки стандартизировано и называется лот (например у Коммерческого банка один лот=1000 штук акций c 1 марта 2006 года)

Нашим клиентам мы даем возможность торга без условия депонировать всю стоимость ценных бумаг. Достаточно депонировать только 20-30% покупной цены и остальное финансовое покрытие обеспечит наша компания или мы оформим так называемую РЕПО операцию (кредит под залог ценных бумаг). Такой способ торгов позволяет клиентам использовать так называемый ЕФФЕКТ РЫЧАГА, когда с меньшими денежными средствами могут совершаться торги с большими объёмами ценных бумаг. Нашим клиентам мы даем возможность торга без условия депонировать всю стоимость ценных бумаг. Достаточно депонировать только 20-30% покупной цены и остальное финансовое покрытие обеспечит наша компания или мы оформим так называемую РЕПО операцию (кредит под залог ценных бумаг). Такой способ торгов позволяет клиентам использовать так называемый ЕФФЕКТ РЫЧАГА, когда с меньшими денежными средствами могут совершаться торги с большими объёмами ценных бумаг.

Торги на пражской бирже в системе СПАД

СПАД - это сокращение для системы поддержки рынка акций и бондов, где обеспечена большая ликвидность рынка акций. Ликвидностью на бирже ценных бумаг в Праге, (далее только БЦПП) подразумевают торги в объеме сотен тысяч обращающихся ценных бумаг при изменяющихся ценах в зависимости от спроса и предложения.

Субъективными титулами(эмиссии) торгуют в лотах. Один ЛОТ – это заранее определенное количество ценных бумаг БЦПП. В СПАДе торгуют прежде всего сильные акционерные компании с годовым оборотом свыше нескольких десятков миллиардов чешских крон, главным образом банковский сектор, телекоммуникационный, энергетический и так далее. Они зависят не только от своих собственных экономических результатов, но также, от общей политической ситуации в нашей стране, от роста или понижения валового внутреннего продукта, от уровня инфляции, от курсовой политики Чешского национального банка и от других важных отраслевых данных и в непоследнем ряду, также, от ситуации на рынках акций во всем мире. В следующей таблице указанны все основные титулы включая минимальное количество штук для покупки на БЦПП в СПАД.

Параметры эмиссий в СПАД (к 1 марту 2006 года)

Название	ЛОТ (штуки)
CETV	1000
ČESKÝ TELECOM	5 000
ČEZ	5 000
EBSN	500
Erste Bank	2 000
Komerční banka	1000
Orco	500
Philip Morris	100
Unipetrol	10000
Zentiva	3000

Избранные технические параметры для СПАДa

В СПАДе для клиентов важна открытая фаза, которая начинается в 9:30 и заканчивается в 16:00 часов. В течении этого периода все так называемые творцы рынка (Market Makers) обязаны публиковать свои так называемые котировки (предложения и спрос) для эмиссий,. Это диапазон, который в настоящее время определен самой хорошей котировкой и увеличен на 0,5% в обоих направлениях. Стандартным считается в СПАДе такой торг, который осуществлен в объеме определенного количества ценных бумаг и полностью оплачен во время торга, плюс три дня (Т+3). Для клиента, торгующего в СПАДе , самым важным является заключение договора с брокером компании Capital Partners, a.s. и депонирование нужных финансов на счёт Capital Partners, a.s.
Далее клиент должен иметь работающий имущественный счет в Центре ценных бумаг, на который будет осуществляться покупка акций и их регистрация. Если у клиента такого счета нет, то мы можем открыть его для него сами. Это не касается иностранных акций которыми торгуют в СПАДе (например Erste Bank, CETV), когда торги не регистрируются на имущественном счёте в SCP. В этом случае мы можем обеспечить открытие счета в UNIVYC.
Следующей важной темой является коммуникация между брокером и клиентом при передаче инструкций по закупке или продаже. Здесь можно использовать разные способы: лично в офисе нашей фирмы, по телефону (конфирмационной смс) или факсом.

Клиент может в СПАДе торговать в течении одного дня как длинными так и короткими позиции. Длинная позиция – это закупка акций, где клиент спекулирует на последующем росте акции, как на более долгий срок в несколько дней или недель, или на однодневном (intraday) росте, это значит на однодневную реализацию закупки и продажи с реализацией дохода – при таком торге клиент не должен полностью покрыть закупку своими финансовыми средствами. Под короткой позицией подразумевается продажа лота выбранной ценной бумаги а после спада покупка акции обратно и тем самым реализовать доход. При однодневной спекуляции клиент не должен доставить акции другой стороне, но при более длинной спекуляции чем на один день необходимо ценные бумаги позаимствовать и доставить их другой стороне, которая их покупает а после следующей закупки через несколько дней или недель их опять вернуть.

Выше приведенную схему можно использовать только с некоторыми титулами – не ORCO,CETV,ZENTIVA.

Для закупки на более длительный период клиент должен покрыть торг финансовыми средствами на 100 %, но есть возможность депонировать только аванс 20-30% а остальные средства обеспечивает брокер. За средства , предоставленные брокером, платятся проценты в соответствии с договором о дебетовых условиях между брокером и клиентом. Клиент также может использовать РЕПО операцию, это значит, что он может получить кредит под залог своих ценных бумаг.

Торги на пражской бирже ценных бумаг в непрерывном режиме (КОБОС)

Непрерывный режим (КОБОС) – это способ торгов аналогичный СПАДу. Этот режим более доступен небольшим инвесторам, прежде всего он отличается обязательным количеством ценных бумаг – здесь нет никаких ограничений, мы можем купить или продать только одну акцию, но часто и в непрерывном режиме торгуют несколькими миллионными объёмами финансовых средств. Как в СПАДе, так в непрерывном режиме мы должны доставить ценные бумаги или финансовые средства в срок Т+3, где Т – это день реализации торга. В непрерывном режиме торгуются акции из сегмента СПАД и второстепенного рынка в рыночных ценах в период времени установленный БЦПП. Ликвидность в непрерывном режиме значительно ниже чем в СПАД, так что открыть и закрыть позицию в течении одного дня практически невозможно.

Консалтинг эмитентам ценных бумаг

• Аннулирование или оформление регистрации акций
• Решение проблем миноритарных акционеров и имущественной структуры компании
• Открытые закупки ценных бумаг
• Поиск стратегического инвестора

Аннулирование или оформление регистрации акций

Одной из областей специализации компании Capital Partners, a.s. является также решение проблематики аннулирования регистрации. Возможность обладать регистрированными акциями целесообразно для больших компаний с уставным капиталом более чем 100 миллионов, которые посредством фондового рынка приобретают финансовые средства для своих коммерческих проектов. Для средних и меньших компаний с низкой ликвидностью цель не наполняетcя и можно сомневаться, в целесообразности сохранения характера регистрации. Наши клиенты располагают комплексными услугами включая консалтинг при определенных условиях аннулирование регистрации в том числе реализации открытой закупки акций. С другой стороны, для оформления регистрации мы способны выработать проспект эмитента ценных бумаг и решить следующие с тем связанные вопросы.

Решение проблем миноритарных акционеров и имущественной структуры компании

Идеальным решением имущественной структуры компании является приобретение контрольного пакета при вложении минимальных средств.

Для решения данной проблемы у компании Capital Partners, a.s. имеется детальный план обдуманных и эффективных способов, ведущих к финальному расчету с так называемыми без вести пропавшими акционерами. Эти акционеры не принимают участие в общих собраниях, не интересуются ходом компании, даже о своих акциях ничего не знают. Они разбросаны, но их акции, в конечном счете, могут составлять интересную долю.

Оригинально разработанный метод дотягивает проблематику разбросанной имущественной структуры до самого конца.

Отдельные шаги этого метода пунктуально правоспособны и у отдельных предприятий, где используются на практике, демонстрируют свою высокую эффективность.

Открытые закупки ценных бумаг

Коммерческий кодекс в конкретных положениях определяет, в каких случаях можно использовать открытые закупки. Наша компания способна провести открытую закупку ценных бумаг, включая определения цены на основе экспертизы и реализацию перевода ценных бумаг, и оплаты цены покупки. Благодаря многолетнему опыту наших специалистов, мы хорошо знакомы с данной проблематикой и точно знаем на чём нужно сосредоточиться.

Поиск стратегического инвестора

Наша компания способна найти для менеджмента или мажоритарного акционера компании стратегического инвестора и реализовать очень сложную продажу мажоритарного пакета акций например с одновременным нарастанием уставного капитала.

Дальнейшие услуги

Торг с нерегистрированными ценными бумагами

Мы также оказываем услуги в торгах с нерегистрированными ценными бумагами (которыми не торгуют на открытых рынках, это значит на пражской бирже ценных бумаг и в РМ-системе). Речь идёт, главным образом, о неинтересных мало ликвидных акциях.

Осуществление переводов в Центре ценных бумаг

Для клиентов мы обеспечиваем переводы в Центре ценных бумаг, а именно прямо в бюро Центра ценных бумаг или электронным способом (в случае больших объемов переводов). Используются прежде всего для акций, которые потеряли статус регистрации.