Komentáře

Situace na US trzích ze dne 11.6.09

11.6.2009

Včerejší burzovní seance na Wall Street po delší době proběhla ve volatilním duchu. Poté co před otevřením trhů, kdy americké futures indikovaly investorský optimismus a DJIA futures dosahovaly více jak +100 bodů, se v průběhu seance všechny 3 hlavní akciové indexy propadly do více jak 1% ztrát, aby následně seanci zakončily pouze s mírně minusovými hodnotami. Zásadním problémem se pro investory nyní stává hrozba růstu úrokových sazeb na dluhopisových trzích. Americká vláda během včerejšího dne prodala v aukci další várku desetiletých vládních dluhopisů (10Y Treasury Notes) v celkové hodnotě 19 mld. USD s tím, že investory do těchto cenných papírů musela lákat stále vyšším výnosem. Ten vzrostl již čtvrtý den z posledních pěti a to konkrétně z 3,86% na 3,95%. Vezmeme-li v úvahu, že právě tato výnosnost je úzce navázána na úrokové sazby, jež banky uplatňují při poskytování půjček, vzniká pro nastartování americké ekonomiky výrazný zádrhel. Investoři se však v této souvislosti neobávají pouze růstu úrokových sazeb, ale rovněž rizika velké inflace, jež může přijít jako logický důsledek vládního zadlužování. To se za samotný květen prohloubilo o rekordních 189,7 mld. USD a schodek státního rozpočtu se tak již nezadržitelně blíží k 1 bilionu USD, přičemž předpokládaný schodek pro tento fiskální rok, jenž odstartoval 1. října 2008, je 1,84 bilionu USD. Z pozitivních zpráv včerejšího dne lze jmenovat např. prohlášení FED (report Béžová kniha), že vybrané regiony USA očekávají zlepšení ekonomické aktivity dříve, než původně předpokládaly, ačkoliv do konce tohoto roku stále nelze očekávat její výrazný nárůst. Pozitivní efekt na US trhy měl rovněž zvýšený výhled celoroční ziskovosti společnosti Home Depot, jež původně očekávala pokles očištěného EPS o 26% a nyní je již pokles stanoven do pásma 20 - 26%.
Tři hlavní americké akciové indexy tak včerejší obchodování zakončily na těchto hodnotách:
Blue chips index Dow Jones Industrial Average se nachází na úrovni 8739,02 bodů (-24,04 bodů, resp. -0,27%).
Technologický index Nasdaq Composite se zastavil na hodnotě 1853,08 bodů (-7,05 bodů, resp. -0,38%).
Širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na hladině 939,15 bodů (-3,28 bodů, resp. -0,36%).
Na komoditních trzích znovu vzrostla ropa a dostala se na hranici 71,95 USD za barel a zlato se pohybuje na úrovni 953,80 USD za trojskou unci.
Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybují na hranici 1,4030.
Dnešní makroukazatele budou obsahovat poměrně zásadní indikátor Retail Sales za květen 09 s hodnotou 0,5% (ex-auto se čeká 0,2%), dále Initial Claims k 6.6. t.r. s číslem 615K (pokračující požadavky s cifrou 6780K) a ještě Business Inventories za duben 09 s očekáváním -1,0%.
Na asijských trzích vypadají indexy takto: Nikkei 225 -0,1% (japonský GDP za 1.Q. meziročně poklesl o rekordních -14,2% vs. očekávání dokonce -15%), HangSeng +0,34% a Shanghai Comp. -0,15%.
US futures se prozatím pohybují spíše zatím v plusu: DJIA je +22 bodů, Nasdaq 100 +5 bodů a S&P 500 +3,60 bodů.

CAPITAL PARTNERS a.s.
P. Peřinka, J. Stoulil

Další komentáře