Komentáře

Situace na US akciových trzích ze dne 10.8.2007

10.8.2007

Čtvrteční obchodování na Wall Street názorně prokázalo v jakých problémech se v současné době nachází finanční systém, který je ovlivněn dalšími nově se vynořivšími špatnými kreditními procesy, portfolia fondů (a nejen hedge fondů) se potýkají s určitým procentem těchto špatných úvěrů, stejně tak se objevil i případ úprav pojistných náležitostí na lepší ratingové ohodnocení než bylo původní a s tím celým souvisí i nutnost dodávat dodatečnou likviditu ze strany centrálních bank (ECB, FED apod.) do bankovního systému prostřednictvím repo tendrů, aby komerční banky mohly uspokojit zvýšenou poptávku po likviditě na peněžních trzích.

Konkrétní případy těchto dodávek likvidity jsou:

- ECB půjčila v těchto několika dnech do bankovního sektoru cca 130 mld USD v důsledku bezprecedentního nárůstu poptávky po penězích na mezibankovním trhu (universální otevřená repooperace za 4%) - FED pustil do bankovního sektoru cca 24 mld USD prostřednictvím operací na mezibankovním trhu - v důsledku poptávky po penězích se overnight banking rate se zvýšil na nejvyšší stav za posledních 6 let, když sazba stoupla na 5,86 % z úrovně předchozího dne 5,35 %.

Další informace z kreditního trhu:

-francouzská banka BNP Paribas zmrazila své 3 investiční fondy a výplaty prostředků klientům v důsledku subprime losses. - Americká pojišťovna AIG zjistila, že v rámci portfolia pojistných smluv, byly některé residenční hypotéční a pojistné smlouvy dodatečně upravovány ze subprime ratingu na lepší zajištění .

Hlavní akciové indexy US trhl se tak nacházejí na těchto stavech:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 13270,68 bodů (-378,18 bodů, resp. -2,83%)- Technologicky založený index Nasdaq Composite se zastavil na hranici 2556,49 bodů (-56,49 bodů, resp. -2,16%),. Širší index Standard and Poor´s 500 je na hodnotě 1453,09 bodů (-44,40 bodů, resp. -2,96 %).

Zobchodované objemy stále vysoce překračují průměrné úrovně a na NYSE se tak zobchodovalo celkem 2,8 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 3,5 mld kusů akcií.

Dále se na trzích diskutuje o možnosti FOMC FED na svém v tomto týdnu úterním jednání částečně uklidnit situaci na kreditních trzích a že bylo jistým nedostatkem FED, že se tomuto tématu nevěnoval takovým způsobem jakým si zřejmě zasluhuje, protože problémy se násobí.

Broker Goldman Sachs má problémy se svým hedge fondem a dále hedge fond Black Mesa Capital (používající počíačové modely) zřejmě bude muset likvidovat obchodní portfolia.

Vedle US finančních institucí se souvislosti s půjčkami na domy a byty (subprime mortgage) objevily také již v Německu a Austrálii.

Na komoditních trzích se ropa Light Sweet Crude Oil dostala na kurs 71,59 USD za barel (-0,56 USD) a zlato se sesunulo o 13,50 USD na cenu 672,80 USD za trojskou unci.

Na trzích státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasury Note dostal na kurs 99 22/32 % nominální hodnoty (+21/32 % nominální hodnoty) s výnosem 4,787 % p.a.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybují na hranici 1,3686 a poměr JPY/USD byl na hranici 117,90.

Podle ekonomického kalendáře nás dnes čekají tyto makroukazatele: Export Prices za červenec 07, Import Prices za červenec 07 a Treasury Budget za červenec 07 s očekávanou cifrou -32,5 mld USD.

CAPITAL PARTNERS a.s. Ing. J. Stoulil

Další komentáře