Komentáře

Situace na akciových trzích v 43. týdnu 2006, výhled

30.10.2006


Situace na akciových trzích v 43. týdnu 2006, výhled


Na akciových trzích se zpočátku minulého týdne stále držel pozitivní sentiment, který vyústil v případě blue chips indexu Dow Jones Industrial Average v dosažení nových rekordních hodnot a u širšího indexu Standard and Poor´s 500 bylo také dosaženo zhruba 6 a půl letého maxima. To samozřejmě muselo objektivně naakumulovat zisky v portfoliích investorů, které se dříve či později změní formou distribuce v cashové prostředky či budou na určitou dobu uloženy do jiných instrumentů kapitálového trhu.


K tomuto jevu částečně došlo ve čtvrtek a zejména v pátek minulého týdne, kdy byl reportován upřesněný údaj GDP v USA za 3.Q. t.r. a vyšel poněkud níže než bylo očekáváno s hodnotou 2,1%. Výsledné číslo má úroveň 1,6% a naznačuje skutečně zpomalení růstu US ekonomiky. To jednak vyvolává obavy zda bude toto tempo růstu ekonomiky vyhovovat FED a jednak uvedená cifra také do jisté míry odradila další investory od umístění aktiv do akciového trhu a zpočátku týdne solidní rally se pozastavilo. Navíc do technologického sektoru pronikl negativní signál od brokera Goldman Sachs (GS), který se vyjádřil v tom smyslu, že poptávka po PC technologiích slábne. Po těchto skutečnostech se zřejmě dočkáme nějaké korekce na trzích, nicméně za současné situace to nevypadá na nějakou akci FED v oblasti úrokových sazeb, spíše se spekuluje, kdy se FED uchýlí naopak ke snížení sazeb, pokud bude stávající trend pokračovat. Odhady se zatím pohybují v řádu cca 6 měsíců.


Hlavní akciové indexy US trhů jsou před novým obchodním týdnem na následujících hranicích: Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 12090,26 bodů (-73,40 bodů, resp. -0,6%) s tím, že pořadí TOP 3 akcií zahrnuje tituly Alcoa (AA), Boeing (BA) a Altria Group (MO), naopak se nedařilo skupině FLOP 3 s tituly Wal-Mart (WMT), Intel (INTC) a Johnson and Johnson (JNJ). Index DJIA za týden zhodnotil o +0,8%.

Technologie s indexem Nasdaq Composite se zastavily na hladině 2350,62 bodů (-28,48 bodů, resp. -1,2%), ale za týden index zůstal plusový s cifrou +0,4%.

Širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na hodnotě 1377,34 bodů (-11,74 bodů, resp. -0,8%) s týdenním posunem +0,7%.

Zobchodované objemy byly na burze NYSE standardní a činily 1,55 mld kusů akcií, ovšem na Nasdaq to byl nadprůměrný objem s hodnotou 2,26 mld kusů akcií.


Mezi sektory, které oslabily, patřily farmacie, bankovnictví, a ropné služby, dále software a networks.


Na trhu státních dluhopisů se bechmarkový titul 10Y Treasury Note dostal na kurs 101 19/32 % nominální hodnoty (+11/32 % nominální hodnoty) s výnosem 4,672 % p.a.


Na komoditních trzích se ropa na NYMEX zastavila při closingu na ceně 60,75 USD za barel (+0,39 USD) s týdenním kursovým ziskem +2,4% v případě prosincového kontraktu. Zlato se přehouplo přes 600 USD za trojskou unci, konkrétně 601 USD (+1,20 USD) a získalo za týden +0,8%. Jedná se rovněž o prosincový kontrakt.


Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybovaly kolem hranice 1,2734 a poměr JPY/USD byl na hranici 117,61. V nadcházejícím týdnu se investoři budou nadále soustřeďovat na postupné reporty firem za 3. Q. t.r., které zatím nevypadají dle vkusu trhu nijak špatně. Podle specializované firmy Thomson Financial bylo zatím v rámci indexu Standard and Poor´s 500 zveřejněno 309 hlášení o hospodaření společností. Z toho bylo 74% nad očekávání trhů, 11% firem naplnilo očekávání trhů a pouze 15% společností nedokázalo splnit náročná očekávání participantů trhů. Dosavadní průměrný nárůst ziskových položek firem v jejich bilancích za 3. Q. činí 17,4%, což je prozatímní velice solidní číslo a nic nenaznačuje tomu, že by mikroekonomická data firem nějak zpomalovala svůj dosavadní růstový trend v dvouciferném vyjádření. V tomto týdnu jenom namátkově lze jmenovat očekávané reporty hospodaření od firem Verizon Communications (VZ), Procter and Gamble (PG), Time Warner (TWX), Clear Channel Communications (CCU) a další.


Dalšími důležitými faktory budou v tomto týdnu makrodata, zejména dne 3.11. t.r údaje o stavu trhu práce a nezaměstnanosti. Dále se jedná o data spotřebitelské důvěry, ISM Index, Chicago PMI a další. Dnes máme na programu dle ekonomického kalendáře indikátory Personal Income za září t.r. (očekává se +0,3%) a Personal Spending za září t.r. s možnou hodnotou +0,3%.


Celkový výhled trhů v tomto týdnu tedy bude záležet na výsledcích hospodaření zejména velkých firem a makrodatech a to by mohlo vytvořit jistý support pro další vývoj trhů spíše pozitivním směrem. Nicméně vybírání zisků může bezprostředně následovat a korekce oslabí hodnotové stavy indexů.


Na evropských trzích probíhal obdobný scénář vývoje hodnot indexů jako v USA, které tvoří základ akciových trhů. Zpočátku týdne signifikantní nárůsty, posléze korekční pohyby. Hlavní souhrnný evropský blue chips index DJ Euro STOXX 50 má úroveň 4017,27 bodů s ročním výkonem 23,9% a hlavní německý index DAX 30 je na hodnotě 6262,54 bodů s ročním zhodnocením 30,3 %.


Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil


Další komentáře

SPAD
AAA26,191,91%
CETV349,00-3,00%
ČEZ890,001,37%
ECM49,102,19%
ERSTE847,300,59%
FORTUNA108,400,37%
KITD187,00-0,27%
KB4 200,000,48%
NWR277,003,55%
ORCO213,001,43%
PEGAS445,00-0,34%
P.MORRIS9 110,00-11,38%
O2416,801,66%
UNIPETROL185,70-0,70%
VIG970,00-0,41%
Indexy
PX1 241,900,76%
DAX7 254,633,06%
FTSE 1006 028,112,23%
CAC 404 006,652,51%
ATX2 845,941,88%
DJES 502 614,471,71%
BUX23 995,201,67%
WIG 202 930,291,46%
Russian dep.1 748,321,06%
DJI12 455,621,54%
Nasdaq2 801,082,04%
SP5001 331,541,44%
Nikkei 2259 606,821,76%
Futures na indexy
DJES 50 Fut.2 798,210,47%
DJI Fut.11 910,401,14%
Nasdaq Fut.2 242,960,65%
SP500 Fut.1 273,801,20%
Komodity
Crude Oil109,821,42%
Brent122,641,08%
Gold1 503,990,51%
Cooper428,501,42%
Silver44,922,16%
Coal128,96-0,35%
Forex
EUR/USD1,45241,32%
EUR/GBP0,88520,75%
EUR/CHF1,29400,32%
EUR/PLN3,9641-0,08%
EUR/HUF264,3300-0,64%
EUR/RUB40,77820,59%
EUR/CZK24,19400,11%
PLN/CZK6,10340,17%
HUF/CZK9,15430,73%
RUB/CZK0,5935-0,32%
GBP/CZK27,3310-0,64%
USD/CZK16,6569-1,22%
USD/CHF0,8910-0,98%
USD/JPY82,3500-0,29%
USD/PLN2,7290-1,39%
USD/RUB28,0779-0,82%
USD/GBP0,6094-0,57%

Aktualizováno 20.4.2011 16:26

(Data mohou být zpožděna!)

Dnes je 24.12. 2024
New York 18:55
closed 14:35
Londýn 23:55
closed 08:05
Frankfurt 00:55
closed 08:05
Praha 00:55
closed 08:20
Moskva 02:55
closed 05:05
Tokio 07:55
closed 01:05
cz ru hu pl ro si bg en
CAPITAL PARTNERS a.s. E-mail CAPITAL PARTNERS a.s.
Vyhledávání:  

Stockmarket Google Finance Market Watch