Komentáře

Situace na US akciových trzích ze dne 10.7.2006

10.7.2006

Situace na US akciových trzích ze dne 10.7.2006

Před dnešním obchodním dnem na Wall Street se trhy nacházejí v poněkud rozpačitém stavu, který je stále ovlivňován obavami z rostoucích úrokových sazeb nastavených FED (nyní benchmarková úroková sazba je na 5,25 % p.a.), možnými inflačními tlaky na které právě FED musí reagovat svou úrokovou politikou, neustále se volatilně pohybujícímí cenami energií a tudíž investoři se drží poněkud opatrně a víceméně se připravují na vhodný okamžik ke vstupu do trhu.

Další důležitou událostí na trzích bude zahájení tzv. earnings season, kdy budou veřejně obchodovatelné společnosti reportovat své hospodářské výsledky za 2. Q. 2006 a na úvod jako vždy tento proces začně hliníkářský koncern Alcoa (AA) již dnes večer. Očekává se, že hospodářské výsledky by mohly dát do určité míry příležitost participantům trhů orientovat se na jiné záležitosti než tomu doposud (věnovat pozornost kvalitě hospodaření firem) a tudíž trochu zmírnit obavy ze stále přemítaných faktorů z makroekonomického pohledu.

Dle specializované firmy Thomson Financial se očekává průměrný růst ziskových položek firem v rozsahu 12,3 % v rámci společností z indexu Standard and Poor´s 500 a to by tedy jednalo již o 12. čtvrtletí za sebou, kdy firmy dosáhly dvouciferného nárůstu zisků. Pokud se potvrdí tato čísla, bude to znamenat určitý impuls pro trhy jako celek.

Hlavní akciové indexy US trhů se nacházejí po zkráceném minulém týdnu na těchto hladinách:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na 11090,67 bodech (-134,63 bodů, resp. -1,20%) s skupina TOP 3 má složení General Motors (GM), Alcoa (AA) a Merck (MRK), zatímco sestava FLOP 3 se skládá z akcií 3M (MMM), IBM a Caterpillar (CAT). V minulém týdnu index oslabil o 0,5%.

Technologicky založený index Nasdaq Composite se zastavil na hladině 2130,06 bodů (-25,03 bodů, resp. -1,16%). Za minulý týden index zkorigoval o 1,9%. Širší index Standard and Poor´s 500 má hodnotu 1265,48 bodů (-8,60 bodů, resp. -0,67%). V minulém týdnu se index dostal dolů o 0,4%.

V pátek byly také vyhlášeny makroukazatele o stavu trhu práce a nezaměstnanosti a bylo vytvořeno méně pracovních míst než se očekávalo (121000 vs. předpoklad 174000) a celková nezaměstnanost byla na úrovni 4,6%. To samozřejmě muselo v pátek ovlivnit trhy.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybují kolem 1,2814 a poměr JPY/USD je na hranici 113,90.

Na komoditních trzích burzy NYMEX se ropa zastavila na ceně 74,09 USD za barel (-1,05 USD), když v průběhu seance již byla na 75,78 USD za barel. V případě srpnového kontraktu zlata se kurs dostal na 634,80 USD za trojskou unci (-1,50 USD) a za týden zlato získalo 3,1% kursového zisku.

Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasury Note nacházel na kursu 99 30/32 % nominální hodnoty (+13/32 % nominální hodnoty) s výnosem 5,132 % p.a.

Podle schématu ekonomického kalendáře jsou dnes na programu dvě položky makroekonomických údajů. Jedná se o Wholesale Inventories za květen 06 (očekávání je 0,5%) a Consumer Credit za květen 06 s očekáváním 3,2 mld USD. V dalším průběhu týdne nás čekají např. obchodní bilance, stav státního rozpočtu, maloobchodní tržby, resp. prodeje a také Michigan Sentiment s očekávanou hodnotou 85,3.

Pokud se vrátíme k reportovací sezóně hospodářských výsledků za 2. čtvrtletí t.r. v USA, můžeme v případě pozitivního scénáře očekávat, že druhý kvartál by mohl zaznamenat určitý vrchol z pohledu ziskového momentu (earnings momentum) a určit resp. nastavit tak jisté niveau pro několik minimálně dalších reportovacích období v řádu let.

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil

Další komentáře