CP a média

5 důvodů, proč je ČEZ levný a velké hnědé býčí oči analytiků Credit Suisse: 20% výnos + přehled doporučení

Datum vydání: 16.9.2009
Médium: Finančnínoviny.cz
Odkaz: http://ipoint.financninoviny.cz/detail.php?article=120545

---

Energetická stálice na českém SPADovém nebi se pohledem poměrových ukazatelů zdá být jako docela slušný obchod: Pokud se podíváme na P/E 09, obchoduje se ČEZ s pořádným diskontem oproti průměrům sektoru v CEE (9,2x vs. 12,9x, data ČS), a to při trojnásobné ROE 09 (18,2 % vs. 6,5 %), výrazně vyšší čisté ziskové marži (26,7 % vs. 14,3 %), marži EBITDA (46,8 % vs. 33,2 %) i dividendovém výnosu (6,5 % vs. 3,2 %). "Na ČEZ zůstáváme i nadále pozitivní. Spekuluje se o možné vyšší angažovanosti společnosti při výstavbě nového jaderného zdroje v projektu Cernavoda v Rumunsku," uvádí analytici České spořitelny v materiálu Měsíční akciová strategie: Září.

Září přineslo titulu řadu vysokých cílových cen (např. Goldman Sachs 8. září potvrdil svůj megacíl 1 190 Kč slibující akcii 30% růstový potenciál). Dnes podle Karla Choda z Capital Partners potvrdila své doporučení Credit Suisse: Cíl 1 100 Kč implikuje zhruba 20% býčí prostor, doporučení zůstává na „outperform.“

Přehled investičních doporučení pro ČEZ

Zdroj: Monitoring ČEKIA

 

Datum	Kdo vydal dop.	Pův.cíl.cena	Nová cíl.cena	Investiční dop.	Poznámka
16.9.	Credit Suisse	1100 Kč	1100 Kč	Outperform	Potvrzené dop.
8.9.	Goldman Sachs	1190 Kč	1190 Kč	Buy/Attractive	Př.dop.-Buy/Neutral
8.9.	BAS-ML	950 Kč	975 Kč	Neutral	Potvrzené dop.
7.9.	Raiffeisenbank	1085 Kč	1085 Kč	Koupit	Př.dop.-Držet
27.8.	UniCredit	1063 Kč	1146 Kč	Koupit	Potvrzené dop.
21.8.	Morgan Stanley	907 Kč	937 Kč	Equal-weight	Potvrzené dop.

http://ipoint.financninoviny.cz/detail.php?article=120545