CP a média

Čtvrteční výsledky ČEZ rožbuškou pro explozi nových doporučení: 3 vzkazy investorům (+ přehled doporučení)

Datum vydání: 14.8.2009
Médium: Finančnínoviny.cz
Odkaz: http://ipoint.financninoviny.cz/detail.php?article=118976

---

Zopakujme si ještě jednou kvartální čísla z výsledovky ČEZ, která investorům vykreslila v tvářích složitou mapu vrásek: Zisk EBITDA 51,8 mld. Kč (pod odhadem ČS 53,8 mld. Kč a konsensem Reuters 52,9 mld. Kč), zisk EBIT činil 40,8 mld. Kč (rovněž pod konsensem 42,6 mld. Kč a očekáváním ČS 43,3 mld. Kč). Čistý zisk dosáhl 31,6 mld. Kč (vs. odhad ČS 35,1 mld. Kč, konsensus 32,5 mld. Kč).

"Na základě výkonnosti v prvním pololetí budeme muset lehce snížit naši projekci pro rok 2009, avšak v dlouhodobém horizontu zůstáváme na ČEZ pozitivní. ČEZ řekl, že největším rizikem je samozřejmě pokles velkoobchodních cen elektřiny. Elektřina, která ČEZ zůstane, když ji zákazníci nekoupí (především kvůli recesi), musí být prodána na otevřeném spotovém trhu za nižší ceny než ČEZ plánoval pro rok 2009. Nicméně ve výhledu firmy pro rok 2009 jsou tyto věci zahrnuty," komentují Jakub Židoň a Petr Bártek z České spořitelny.

Již včera odpoledne downgradovala titul Citi, nicméně zároveň zvýšila cílovou cenu, Cyrrus potvrdil svou cílovku 980 Kč, nicméně snížil doporučení na "držet," dnes mají investoři k dispozici tři nová, resp. potvrzená doporučení: Komerční banka podle Karla Choda z Capital Partners potvrzuje target 915 Kč a doporučení "koupit," BAS-ML potvrzuje původní cíl i doporučení (950 Kč a "neutral"), Natixis pak zvýšil cíl nad tržní cenu (1 080 Kč, doporučení "přidat").

Přehled investičních doporučení pro akcie ČEZ

Zdroj: Monitoring ČEKIA

 

Datum	Kdo vydal dop.	Pův.cíl.cena	Nová cíl.cena	Investiční dop.	Poznámka
14.8.	Natixis	946	1080	Přidat	Potvrzené dop.
14.8.	KB	915	915	Koupit	Potvrzené dop.
14.8.	BAS-ML	950	950	Neutral	Potvrzené dop.
13.8.	Cyrrus	980	980	Držet	Př.dop.: Koupit
13.8.	Citigroup	1000	1090	Držet	Př.dop.: Koupit
7.8.	Deutsche Bank	950	1000	Držet	Př.dop.: Koupit

http://ipoint.financninoviny.cz/detail.php?article=118976