CP a média

Komerční banka? Příliš exkluzivní cena, říká ING, aneb jak prodělat za rok 20 % (+ přehled doporučení)

Datum vydání: 4.8.2009
Médium: Finančnínoviny.cz
Odkaz: http://ipoint.financninoviny.cz/detail.php?article=118436

---

Již zítra, ve středu 5. srpna, zveřejní Komerční banka své kvartální výsledky: „Růst akcií KB v posledním měsíci (cca 15 %) je nižší, než je tomu u některých jiných bank v regionu, což dává určitý prostor pro případnou pozitivní reakci na lepší než očekávané výsledky. I přesto jsme přesvědčeni, že v následujících čtvrtletích se budou hospodářské výsledky KB mírně zhoršovat a důvody pro další razantnější posílení kurzu akcií KB nevidíme (připomínáme naši platnou cílovou cenu 2 900 Kč a doporučení „držet“), domnívá se Marek Hatlapatka z Cyrrus.

„Očekáváme, že čistý zisk tento rok poklesne o 40 %, především kvůli pokračujícím tvorbám rezerv vůči růstu klasifikovaných úvěrů, které podle nás v tomto roce vzrostou o 60 % a o dalších 30 % v následujícím roce, kdy dosáhnou vrcholu na 9,7 % z celkových úvěrů. Výsledkem bude nárůst nákladů na riziko (costs of risk) na 1,76 % v roce 2009 z mírných 0,86 % v roce 2008,“ uvádí analytik Erste Bank, Christoph Schultes. ING dnes podle Jiřího Zendulky z Capital Partners potvrdila z hlediska aktuální ceny nelichotivý target 2 454 Kč a doporučení „držet.“ Cíl implikuje roční ztrátu kolem 20 %. ING na sebe, co se týče doporučení pro český bankovní sektor týče, upozornila svým až do včerejšího dne drženým cílem 9,40 Eur pro Erste (včera ING target přepsala na 22,20 Eur, tj. zvýšení o téměř 140 %, uvidíme, zda se něčeho podobného nedočkáme i vůči KB…).

Přehled investičních doporučení pro Komerční banku

Zdroj: Monitoring ČEKIA

 

Datum	Kdo vydal dop.	Pův.cíl.cena	Nová cíl.cena	Investiční dop.	Poznámka
4.8.	ING	2454 Kč	2454 Kč	Držet	Potvrzené dop.
29.7.	Erste Bank/ČS		3290 Kč	Akumulovat	Potvrzené dop.
3.7.	ING	2454 Kč	2454 Kč	Držet	Potvrzené dop.
1.7.	Cyrrus	3693 Kč	2900 Kč	Držet	Př.dop.: Koupit
29.6.	KBC Securuties	2703 Kč	2934 Kč	Držet	Potvrzené dop.

http://ipoint.financninoviny.cz/detail.php?article=118436