CP a média

Pláč i smích na Telefonice aneb dva cíle ze dvou různých soudků: Býk nebo medvěd? (+ přehled doporučení)

Datum vydání: 17.7.2009
Médium: Finančnínoviny.cz
Odkaz: http://ipoint.financninoviny.cz/detail.php?article=117560

---

"Pokles tržeb o 1,6 % v prvním kvartálu bude pravděpodobně pokračovat i ve druhém čtvrtletí," očekává Šéf Telefónicy Anglada: "Tento vývoj je v souladu s našimi odhady. Nicméně ziskovosti by se to dotknout nemělo, dividendu v roce 2010 očekáváme ve výši 47 Kč na akcii," uvádí analytici České spořitelny.

Akcie se aktuálně při P/E 08 obchoduje s výraznou prémií vůči regionálnímu mediánu (11,7x vs. 8,6x) a s o něco nižší prémií vůči sektorovému průměru EuroStooxx (9,7x). Vzhledem k předpokládanému poklesu zisku telecomů CEE v tomto roce a zároveň růstu zisku Telefónicy ovšem pohledem P/E 09 dělá z TO2 naopak regionálně levnější akcii (neměnící se P/E 11,7x vs. 12,2x CEE) a klesá i prémie vůči EuroStoxx (11,7x vs. 10,1x).

MEDVĚDÍ TRH, EPILOG: VYHNÁNÍ Z RÁJE. INVESTOŘI BY NEJRADĚJI POLKLI PILULKU ZAPOMNĚNÍ, ANEB O KOLIK NÁS MEDVĚD OBRAL?

Telefónicu včera upgradovali analytici Atlantiku: Z "neutral" je podle Jiřího Zendulky z Capital Partners "koupit" s potvrzeným stávajícím cílem 588 Kč, JPMorgan, který včera oznámil svalnaté výsledky, pak dle stejného zdroje potvrzuje doporučení "underweight" s rovněž stejným cílem 450 Kč.

Přehled doporučení pro Telefónicu O2

Zdroj: Monitoring ČEKIA

 

Datum	Kdo vydal dop.	Pův.cíl.cena	Nová cíl.cena	Investiční dop.	Poznámka
17.7.	Atlantik FT	588 Kč	588 Kč	Koupit	Př.dop.:Neutral
17.7.	JP Morgan	450 Kč	450 Kč	Underweight	Potvrzené dop.
12.6.	Merrill Lynch	509 Kč	513 Kč	Koupit	Potvrzené dop.
4.6.	Raiffeisenbank	517 Kč	513 Kč	Koupit	Potvrzené dop.
20.5.	UBS			Neutral	Př.dop.:Koupit

http://ipoint.financninoviny.cz/detail.php?article=117560