CP a média

Nejvyšší target pro ČEZ padá: Analytikům Credit Suisse ochladl úsměv na rtech (+ přehled doporučení)

Datum vydání: 15.7.2009
Médium: Finančnínoviny.cz
Odkaz: http://ipoint.financninoviny.cz/detail.php?article=117415

---

ČEZ nedávno posílil svou pozici transakcí realizovanou spolu s J&T – nákupem aktiv International Power (zahrnuje 100% podíl v elektrárně Opatovice – 363 MW výkonu – a 48,67% podíl v Pražské teplárenské, jež vlastní 100% podíl v Energotrans – provozuje elektrárnu Mělník I s výkonem 352 MW). Podíl v Pražské teplárenské banka J&T prodá ČEZ, za jakou cenu, není známo. „ČEZ si tímto nákupem posílí dominantní pozici na českém trhu, když v J&T v tendru vyřadila jednoho z jeho možných konkurentů na českém trhu – společnost Czech Coal. Czech Coal by nákupem International Power získala jistý odbyt pro své doly (Mostecká uhelná) a vytvořila by tak vertikálně integrovanou společnost,“ uvádí analytici České spořitelny v červencovém akciovém výhledu.

Credit Suisse, jež doposud držela pro ČEZ spolu s Erste nejvyšší cílovou cenu 1 230 Kč, dnes target snížila o 10,5 % na 1 100 Kč, doporučení ponechává na stupni outperform. Nový cíl nicméně nabízí titulu stále solidní růstový potenciál kolem 25 %. Analytici Macquarie pak včera podle Jiřího Zendulky z Capital Partners potvrdili akcii doporučení „neutral“ s cílovou cenou 850 Kč (target implikuje více než 3% pokles oproti aktuální tržní ceně).

Přehled investičních doporučení pro ČEZ

Zdroj: Monitoring ČEKIA

 

Datum	Kdo vydal dop.	Pův.cíl.cena	Nová cíl.cena	Investiční dop.	Poznámka
15.7.	Credit Suisse	1230,-	1100,-	Outperform	Potvrzené dop.
8.7.	Goldman Sachs	1070,-	1190,-	Koupit	Potvrzené dop.
3.7.	Atlantik FT	807,-	950,-	Koupit	Potvrzené dop.
15.6.	UBS	830,-	1000,-	Koupit	Potvrzené dop.
12.6.	Merrill Lynch	750,-	950,-	Neutral	Př.dop.:Underperform

http://ipoint.financninoviny.cz/detail.php?article=117415