CP a média

IPO GM bude zřejmě menší, zapojit by se měli víc i drobní investoři

Datum vydání: 27.9.2010
Médium: E15.cz
Rubrika: Průmysl a energetika
Odkaz: http://www.e15.cz/byznys/prumysl-a-energetika/ipo-gm-bude-zrejme-mensi-zapojit-by-se-meli-vic-i-drobni-investori

Plánovaná emise akcií americké automobilky General Motors bude zřejmě o poznání menší. Většinový akcionář firmy, americké ministerstvo financí totiž podle agentury Bloomberg zamýšlí umistit na trh akcie v objemu 8 až 10 miliard amerických dolarů, což je méně než zamýšlelo dříve. Původní záměry vlády USA počítaly s tím, že by nabídka mohla konkurovat největšímu IPO v historii USA, totiž společnosti Visa, která v roce 2008 navýšila pomocí úpisu akcií kapitál o 19 miliard dolarů.

General Motors Co. na veřejné nabídce úpisu akcií získá jen 8 až 10 miliard dolarů. Upisování akcií má podle původních plánů na trzích začít v listopadu. Americká média ale spekulují o tom, že ministerstvo financí dá na trh s největší pravděpodobností zřejmě menší podíl, než původně chtělo. Důvodem snížení objemu úpisu akcií je snaha udržet co nejvyšší možnou cenu, která by vládě kompenzovala poskytnuté finanční injekce.

Agnetura Bloomberg ke spekulacím uvedla, že ještě v srpnu lidé obeznámení s plán vlády tvrdili, že z úpisu akcií se dá získat až 16 miliard dolarů. Jenže nyní se ukazuje, že větší balík akcií by vytvořil nejen větší tlak na vládu, aby v dalších možných úpisech zvyšovala upisovací cenu, ale i to, že by nyní na umístění na trh nevydělala tolik, co původně plánovala.

Ve hře vládních úředníků je navíc podlea amerických médií i další záměr - vláda totiž chce, aby si akcie GM nakoupila větší část drobných investorů. Proto prý rozdělí při úpisu akcií podíl akcií určených k prodeji na akcie v hodnotě okolo 20 až 25 dolarů. Ministerstvo v prohlášení minulý týden uvedlo, že předpokládá umístění většiny akcií v Severní Americe, prodej zahraničním investorům by měl být omezený. Na severoamerických trzích chce GM podle nejmenovaného zdroje prodat kolem 80 procent kmenových a 90 procent prioritních akcií.

Zatím nezměněni zůstali podle prospektu manažeři emise. Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Corp. a Citigroup Inc. mají podle původních plánů vést upisování emise na trzích, mezi čekateli na upsání akcií jsou ale i Barclays Plc., Credit Suisse Group AG, Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc, Royal Bank of Canada a UBS AG.

Podle výpočtů amerických analytiků by se měly akcie GM prodat, pokud by na prodeji vláda chtěla vydělat, minimálně za 133,78 dolarů na akcii před rozdělením. Dosavadní náklady, které vláda v rámci záchrany GM automobilce zaplatila totiž podle zdroje, který je s IPO obeznámen, čini 131 dolarů na akcii. „Tato cena je ale pro možný retailový prodej nereálná, Z toho důvodu se proto uvažuje o rozdělení, čímž by se cena dostala i pro retail na vhodnějších 20 až 25 dolarů na akcii,“ řekl analytik Capital Partners Josef Stoulil.

Sama automobilka podpořila zájem o úpis závazkem navýšení produkce do roku 2014 o 25 procent. Má přitom jít jen o navýšení produkce v USA. Závazek přitom doplnila statistikami vyrobených aut, které říkají, že plánovaný objem produkce v Americe na rok 2010 bude 1,8 milionu vozidel, 1,93 milionu aut v roce 2011, 1,998 milionu kusů vozů v roce 2012, dále pak 2,16 milionu aut v roce 2013 a nakonec 2,26 milionu automobilů v roce 2014.

Sledujte zahraniční akcie online na E15.

http://www.e15.cz/byznys/prumysl-a-energetika/ipo-gm-bude-zrejme-mensi-zapojit-by-se-meli-vic-i-drobni-investori