CP a média

HSBC si bere cenný šperk z pokladnice Erste zpět. (1x doporučení) Finanční domy se shodují na 10% zisku do roka a do dne + přehled doporučení

Datum vydání: 30.10.2009
Médium: Finančnínoviny.cz
Odkaz: http://ipoint.financninoviny.cz/detail.php?article=122748

---

Přesně jeden týden vydržel Erste Bank cenný klenot ve sbírce targetů. Konsensuální cílová cena pro tento týden činí 31 Euro (přibližně 820 Kč), když tři brokeři zvýšili její target a dva jej snížili. Doporučení ponechaly všechny finanční domy na stejné hodnotě. Jedinou výjimkou je Keefe, Bruyette & Woods, které místo „market perform“ nalepilo Erste na čelo „underperform“.

Erste dnes zveřejnilo nad očekávání lepší výsledky, kterých využila k emisi dalších 60 mil. akcií, které při včerejší závěrečné ceně 27,50 euro za akcii dávají hodnotu 1,65 mld. euro. Dříve se přitom spekulovalo jen o jedné miliardě. Banka si tím může vylepšit ukazatel kapitálové přiměřenosti Tier1 na 7,8 % z současné hodnoty 6,5 %. „Stávající akcionáři budou moci upsat 3 nové akcie za 16 starých. Upisovací období bude trvat od 2.11.2009 do 16.11.2009,“ říkají analytici Fia.

„Kladně do výsledku působí i zvýšení výnosu z obchodování o 272 % na 503 mil. EUR. Vzhledem k tržní situaci však již klesly čisté úrokové výnosy a poplatky klesly o 11,8 % na 1,313 mld. EUR. Prakticky jediným negativním překvapením může být zvýšení tvorby rizikových nákladů na 1,45 mld. EUR. Ty se zvýšily i mezikvartálně, když se přitom již čekal mírný pokles,“ říká Jiří Zendulka z Capital Partners.

KBC Securities zvýšilo cílovou cenu rakouské bance o necelých 6 euro na 36,80 euro z předchozích 31 euro, slibuje tak akcionářům 23% zisk. Doporučení ponechal na „koupit“. Střízlivěji vidí situaci banky Execution, které sice zvýšilo target na 28 euro z dřívějších 26 euro, ale doporučení ponechalo na „prodat“.

Aktualizováno:

HSBC snižuje target Erste Bank na 36 euro z týden staré hodnoty 40 euro, doporučení  zůstává "overweight"

Přehled investičních doporučení na Erste Bank

Zdroj: Monitoring agentury ČEKIA

 

Datum	Kdo vydal dop.	Pův.cíl.cena	Nová cíl.cena	Investiční dop.	Poznámka
30.10.	HSBC	40 Eur	36 Eur	Overweight	Potvrzené dop.
30.10.	Execution	26 Eur	28 Eur	Prodat	Potvrzené dop.
30.10.	KBC Securities	31 Eur	36,80 Eur	Koupit	Potvrzené dop.
29.10.	Keefe, Bruyette & Woods	27 Eur	24 Eur	Underperform	Př.dop.-Marketperform
29.10.	Alpha Value		31,70 Eur	Koupit	Úvodní dop.
27.10.	Deutsche Bank	17 Eur	30 Eur	Držet	Potvrzené dop.

http://ipoint.financninoviny.cz/detail.php?article=122748